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納斯達克100 ETF 點買？QQQ、QQQM、3455、2834比較（2026年8月更新）

納斯達克100 ETF 2026年8月攻略：最新指數點位、十大權重與行業集中度，逐隻比較QQQ、QQQM、港交所3455及2834，附月供試算、匯率及股息稅注意事項。

Bill

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納斯達克100指數美股科技ETF月供投資策略示意圖

香港買納斯達克100 ETF，現在有四個常見選項：美國上市的 QQQ、QQQM，以及港交所上市的 3455、2834。四隻都以納斯達克100為核心，但不是完全相同的產品：費用由 0.15% 至 0.28%，註冊地、交易時段、貨幣櫃台和稅務處理亦有分別。

截至美國市場 2026 年 7 月 31 日收市，納斯達克100指數（NDX）報 28,274.19 點。[1] 以 2025 年 12 月 31 日收市 25,249.85 點計，年初至今約升 11.98%。[2] 下文先講指數集中度，再逐隻拆解 ETF。

資料日期：指數點位截至 2026-07-31；指數成份及行業資料截至 2026-06-30；ETF 數據按各發行商截至 2026-07-30／31 的最新頁面。本文只作教育用途，不構成投資建議。

快速結論

  • 費用最低：四個選項中，QQQM 的總開支比率為 0.15%。
  • 美股交易生態：QQQ 的總開支比率為 0.18%，交易及衍生工具生態較成熟。
  • 港交所買 QQQ：3455 是 QQQ 的香港跨境上市單位，設美元、港元及人民幣櫃台，底層仍是同一隻美國 QQQ。
  • 香港註冊基金：2834 為香港註冊 iShares ETF，管理費 0.28%，基準貨幣為美元，在港交所設交易櫃台。
  • 風險集中：納斯達克官方資料顯示，2026 年 6 月底科技行業佔 68.51%；前十大證券也佔相當大比重。
  • 港元交易不等於沒有匯率風險：3455、2834 即使用港元櫃台落單，底層美國資產仍以美元為主。

納斯達克100是甚麼？

納斯達克100由納斯達克市場中規模最大的非金融公司組成。它不是「全納斯達克」：納斯達克綜合指數涵蓋更廣，NDX 則集中於大型非金融企業。官方資料表截至 2026 年 6 月 30 日列出 102 隻證券；公司數目與證券數目可因同一公司有多個股份類別而不同。[3]

十大權重證券

排名 證券 權重
1 NVIDIA 7.60%
2 Apple 6.67%
3 Micron Technology 5.64%
4 Microsoft 4.35%
5 AMD 4.11%
6 Amazon 4.03%
7 Tesla 3.30%
8 Alphabet A 3.27%
9 Intel 3.04%
10 Alphabet C 3.03%

以上是 2026 年 6 月 30 日的官方快照，權重會隨價格及指數再平衡改變。

行業集中度

官方行業分類 權重
Technology 68.51%
Consumer Discretionary 16.43%
Health Care 3.56%
Telecommunications 3.46%
Industrials 3.13%
Consumer Staples 2.04%
Basic Materials 1.28%
Utilities 1.14%
Energy 0.45%

這種集中度是納指100回報特徵的核心。半導體、雲端及大型平台公司上升時，指數可以很強；科技盈利或估值受壓時，跌幅亦可能比廣泛市場大。

QQQ、QQQM、3455、2834比較

代號 上市地／註冊安排 官方基金費用 交易及貨幣重點 適合比較甚麼
QQQ 美國／美國 ETF 0.18%總開支比率 美元；美國交易時段 成交、價差、期權需要
QQQM 美國／美國 ETF 0.15%總開支比率 美元；美國交易時段 長期持有成本
3455 香港跨境上市的 QQQ 0.18%，與 QQQ 同一基金 美元、港元、人民幣櫃台；香港交易時段 本地時段及櫃台便利
2834 香港／香港註冊 ETF 0.28%管理費 基準貨幣美元；港交所交易；每年派息 註冊地、追蹤差異及本地交易

資料來源：景順 QQQ／QQQM 官方比較頁、3455 上市公告及貝萊德 2834 產品頁。[4][5][6]

QQQ vs QQQM

兩者追蹤同一指數，持股方向接近。QQQM 費用低 0.03 個百分點；QQQ 則有更成熟的交易和期權生態。若只是定期買入，還要把券商最低佣金、平台費、換匯差價及是否支援碎股計入，0.03 個百分點不一定是最大的實際成本。

3455：港交所跨境上市的 QQQ

3455 並非另起一個香港基金投資 QQQ，而是 QQQ 的跨境上市安排。景順公告列明，它設美元、港元及人民幣三個交易櫃台，並獲證監會認可。交易貨幣只影響落單及交收便利，不能消除底層美元資產的匯率風險。

2834：香港註冊 iShares ETF

貝萊德頁面截至 2026 年 7 月 31 日列出 2834 持有 103 項資產，投資組合市盈率 38.87 倍、市帳率 9.35 倍；截至 7 月 30 日資產淨值約 US$188.1 million。其管理費為 0.28%，派息頻率為每年一次。這些是基金數據，不應和 NDX 官方指數估值混為一談。

香港實際點買

  1. 先選市場：美股戶口可買 QQQ／QQQM；香港證券戶口可買 3455／2834。
  2. 確認貨幣櫃台：港元櫃台只方便交收，並不把底層美元風險變成港元風險。
  3. 看總交易成本：佣金、平台費、買賣差價、換匯差價可能高於基金費用差異。
  4. 用限價盤檢查價差：港美交易時段不同；香港白天美國底層市場未開市，市場莊家報價會反映期貨、匯率及風險成本。
  5. 確認派息與稅務：同一指數，不同註冊地及架構的現金流處理可以不同。

月供 HK$3,000 試算

以下只是計算示例，不是納斯達克100回報預測。假設每月月底投入 HK$3,000、所有收益再投資、年化回報固定為 12%，把 12% 換算成有效月回報：

月回報 = (1 + 12%)^(1/12) − 1 = 0.948879%

終值 = 月供 × [(1 + 月回報)^月數 − 1] ÷ 月回報

期間 累積本金 試算終值 相對本金差額
1 年 HK$36,000 HK$37,939 +HK$1,939
3 年 HK$108,000 HK$128,023 +HK$20,023
5 年 HK$180,000 HK$241,024 +HK$61,024

試算沒有計佣金、基金費用、稅、匯率或市場波動。真實回報不會每月固定，亦可能低於本金。

五個主要風險

  • 科技集中：官方分類科技佔 68.51%，不等同一隻全市場 ETF。
  • 估值風險：以 2834 為參考，2026 年 7 月底組合市盈率達 38.87 倍；盈利預期下調時，估值可以快速收縮。
  • 單一公司權重：前十大證券的升跌會明顯影響指數。
  • 美元風險：港元與美元有聯繫匯率制度，但仍有換匯成本；持有非港元資產亦不等於沒有貨幣風險。
  • 產品結構差異：美國 ETF、跨境上市單位及香港註冊 ETF 的交易、稅務和追蹤差異並不相同。

股息與美國預扣稅

納斯達克100成份公司可以派息，ETF 亦可按分派政策派息，但金額不保證。美國稅務局指出，向非居民外籍人士支付的美國來源股息，一般預扣率為 30%，除非稅務協定或其他規則適用。[7]

實際到手金額會視投資者身分、ETF 註冊地、持有架構及券商處理而異。尤其 2834 是香港註冊基金，基金層面的稅務與投資者收到分派的處理不可簡單套用美國上市 ETF 的說法。如金額重大，應向券商或稅務專業人士確認。

FAQ

Q1：納斯達克100指數可以直接買嗎？

不可以。納斯達克100指數 NDX 是一個指標，投資者通常透過追蹤指數的 ETF 參與，例如美國上市的 QQQ、QQQM，或港交所上市的 3455 及 2834。ETF 會有費用、追蹤差異、匯率及交易風險。

Q2：QQQ 同 QQQM 有咩分別？

兩者都追蹤納斯達克100指數。景順截至 2026 年 8 月列出的總開支比率，QQQ 為 0.18%，QQQM 為 0.15%；QQQ 的交易及衍生工具生態較成熟，QQQM 的基金費用較低。選擇時還要比較券商收費、成交價差及投資安排。

Q3：香港點買納斯達克100 ETF？

可經支援美股的券商買 QQQ 或 QQQM，以美元交易；也可在港交所買景順 QQQ 的跨境上市單位 3455，或香港註冊的 iShares 納斯達克100 ETF 2834。3455 設美元、港元及人民幣交易櫃台；2834 基金基準貨幣是美元，即使用港元櫃台交易仍有美元資產風險。

Q4：納斯達克100估值幾高？

納斯達克官方指數資料表沒有在本文資料日提供即時市盈率。可作參考的是，iShares 2834 產品頁截至 2026 年 7 月 31 日列出的基金投資組合市盈率為 38.87 倍、市帳率 9.35 倍；這是 2834 的組合數據，不應當成每一隻追蹤基金或指數的即時估值。

Q5：納斯達克100 ETF 股息要交稅嗎？

納斯達克100 ETF 可以派息，但派息並不保證。美國稅務局指出，向非居民外籍人士支付的美國來源股息，一般預扣率為 30%，除非稅務協定或其他規則適用。不同 ETF 註冊地、持有架構及投資者身分的處理可以不同，應以基金文件、券商及個人稅務意見為準。

延伸閱讀

資料來源

  1. Nasdaq，NDX Historical（2026-07-31 收 28,274.19）：https://api.nasdaq.com/api/quote/NDX/historical?assetclass=index&fromdate=2026-07-25&todate=2026-08-01
  2. Nasdaq，NDX Historical（2025-12-31 收 25,249.85）：https://api.nasdaq.com/api/quote/NDX/historical?assetclass=index&fromdate=2025-12-30&todate=2026-01-02
  3. Nasdaq，Nasdaq-100 Index Fact Sheet（截至 2026-06-30）：https://indexes.nasdaqomx.com/docs/FS_NDX.pdf
  4. Invesco，QQQ／QQQM Innovation Suite（QQQ 0.18%；QQQM 0.15%）：https://www.invesco.com/us/en/solutions/innovation-suite.html
  5. Invesco Hong Kong，QQQ 在港交所跨境上市（3455，三個貨幣櫃台）：https://www.invesco.com/hk/zh/investment-ideas/press-and-media/2025/the-launch-of-invesco-qqq-etf-in-hong-kong.html
  6. BlackRock，iShares NASDAQ 100 ETF（2834）：https://www.blackrock.com/hk/en/products/282238/ishares-nasdaq-100-etf
  7. Internal Revenue Service，Withholding on specific income：https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/withholding-on-specific-income

免責聲明：本文只作一般教育及資料整理，不構成投資、稅務或法律建議，也不構成任何 ETF 的推薦。ETF 價格可升可跌，過往表現不代表將來。投資前請閱讀基金章程及最新產品資料，並評估個人風險承受能力。資料更新至 2026 年 8 月 1 日。

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