HIBOR 香港銀行同業拆息2026：1個月2.945%、3個月2.973%、按揭影響全解（6月更新）

香港銀行公會（HKAB）2026年6月18日港元利息結算利率摘要：1個月HIBOR為2.94452%，3個月HIBOR為2.97333%，6個月HIBOR為3.06423%，12個月HIBOR為3.30310%，隔夜為2.69619%。^[1] 1個月HIBOR由6月初約2.7%回升至接近3%，短端資金成本明顯抽升。本欄每日追蹤HKAB結算率走勢，即時數字以HKAB每日公佈為準。 對於持有H按的供樓人士，名義按息（H+1.3%）已升至4.245%，但仍高於封頂位（細P 5.00%減1.75%約3.25%），故實際按息被封頂控制在約3.25%，與目前P按相若。以HK$500萬、25年還款期計算，封頂後每月供款約HK$24,366。

資料查核聲明：以下HIBOR數據來自香港銀行公會（HKAB）官方網頁及HKMA，HIBOR每日波動，按揭計算為估算，實際以各銀行最新公佈及個人按揭合約條款為準。

快速結論 / TL;DR

各期限港元利息結算利率（HKAB 2026-06-18 摘要）^[1]。HIBOR 每日更新，以下為文章查核當日數字，最新數值請以 HKAB 官方公佈為準。

HIBOR 是什麼？一分鐘看懂

HIBOR 全名 Hong Kong Interbank Offered Rate（香港銀行同業拆息），是銀行之間互相借出港元時收取的利率，由香港銀行公會（HKAB）每個工作天根據參考銀行報價計算並公佈。HIBOR 按拆借期限分為隔夜、1星期、2星期、1個月、2個月、3個月、6個月及12個月，期限越長一般利率越高。它是港元資金成本的市場指標，按揭（H按）、定期存款、企業貸款的定價都以它為基準。

如何自己追蹤 HIBOR 即時走勢？三條官方途徑

本欄每日更新查核當日數字，但想隨時自己核對最新HIBOR走勢，以下三個來源免費、即時、權威，毋須登記。

途徑一：HKAB 官網（最權威）

香港銀行公會港元利息結算利率頁面每個工作天上午約11時15分更新當日所有期限（隔夜至12個月）的結算率。^[1] 頁面同時提供按月份／年份的歷史查詢，並設英文版同步發佈，數據相同。週六、日及香港公眾假期不設新fixing，銀行系統及H按計算會沿用上一個工作天的結算率。實用做法是用桌面瀏覽器把頁面加入書籤，手機則用Safari「加入主畫面」一鍵開啟。

途徑二：HKMA 每日金融數據

香港金融管理局每日金融數據頁面除了HIBOR，還一併提供HKMA基本利率、貨幣基礎及銀行體系結餘等綜合數據。^[2] 想判斷HIBOR走勢成因，建議同時觀察「銀行體系結餘」：結餘越大、市場港元流動性越鬆，短端HIBOR一般越低。

途徑三：商業銀行 HIBOR 歷史頁面

恒生銀行、滙豐、中銀香港等大型銀行均設有HIBOR歷史走勢頁面，可一次過查閱多年數據。^[4] 這類頁面通常可下載CSV／Excel格式，方便自行繪製圖表、做長期走勢分析。

過去12個月 1個月HIBOR 走勢

資料來源：香港銀行公會（HKAB）^[1]；2025年6月至2026年5月為月均概略，2026年6月18日為官方摘要結算率。1個月HIBOR由2025年中段約4%水平，隨美聯儲暫停加息及本港銀行體系結餘充裕而逐步回落，2026年首季一度低見2.5%附近；踏入6月，隨港元拆借需求回升及短期資金抽緊，1個月HIBOR由月初約2.7%回升至2.94%水平，反映短端資金成本抽升。HIBOR 屬每日浮動數據，過往走勢不代表未來。

點解 HIBOR 會升跌？三大驅動因素

很多供樓及存戶人士最關心的是HIBOR下一步會升還是會跌。理解三個層次有助判斷：

1. 聯繫匯率與美國利率（長線方向）：香港實行聯繫匯率制度，港元與美元掛鉤（7.75–7.85港元兌1美元）。為維持掛鉤，港元利率長線需大致跟隨美元利率走動。因此當美聯儲加息，HIBOR 傾向上升；美聯儲減息，HIBOR 傾向回落。
2. 銀行體系結餘與港元流動性（短線高低）：銀行體系結餘是銀行存放在HKMA的港元結餘總額，反映市場港元是否充裕。結餘高，銀行手頭資金多，拆借需求低，HIBOR 偏軟；結餘收縮（例如資金流出、HKMA因弱方兌換保證承接港元沽盤），短端HIBOR 可在短時間內抽升。
3. 季節性與市場事件（短期波動）：季結、半年結、大型新股招股凍結資金、稅季等都會臨時推高拆借需求，令短期HIBOR 急升後回落。

簡單記法：美元利率定大方向，本港結餘定短期高低，市場事件造成短暫抽升。 留意三者疊加時，HIBOR 可在數週內出現較大幅度變動，6月由2.7%升至2.94% 正是短端資金抽緊的例子。

HIBOR vs 美元SOFR：聯繫匯率視角

香港採用聯繫匯率制度，港元匯率與美元掛鉤（7.75–7.85港元兌1美元），理論上港元利率應與美元利率大致同步走動。以下為2026年6月最新對比：

目前1個月HIBOR（2.945%）仍低於HKMA基本利率（4.00%）及SOFR（約4.30%），差距約1.05個百分點，較6月初的逾1.2個百分點收窄。這一差距主要源於香港銀行體系結餘維持相對充裕，市場對港元資金的拆借需求有限，短端HIBOR因而低於理論值；6月HIBOR抽升，正反映港元短期資金有所收緊。若美聯儲再度加息或港元面臨資金外流壓力，HIBOR與美元利率的差距可能進一步收窄。^[2]

HIBOR 如何變成 H按供樓利率？

H按（HIBOR按揭）的實際供樓利率，由兩部分構成：

• 基準息率 = 1個月HIBOR + 息差（H+spread）：目前市場新造H按息差一般為 H+1.3%。以2026-06-18的1個月HIBOR 2.945% 計，名義按息為 2.945% + 1.3% = 4.245%。供樓日當天的1個月HIBOR 會用作該供款月的計息基準，故H按每月利率會浮動。
• 封頂位（鎖息上限／Cap Rate）= P − 某幅度：銀行同時設定一個利率上限，與最優惠利率（Prime / P）掛鉤，常見為 P-1.75%。以細P 5.00% 計，封頂約為 3.25%。即使HIBOR上升令名義按息超過封頂位，實際供款利率仍以封頂位為準。

換句話說，H按的實際利率在「H+1.3% 的浮動值」與「封頂位 3.25%」之間取較低者。當1個月HIBOR 低於約1.95%時，H+1.3% 低於3.25%，供樓人士享受到拆息低位的優惠；當HIBOR 升至目前2.945%，名義按息4.245% 已高於封頂位，實際按息便被封頂鎖定在約3.25%。封頂位的作用，就是讓借款人在HIBOR 抽升時不被極端利率衝擊。

要留意的是，1個月HIBOR 的實際生效日並非公佈當天。銀行通常以合約Reset日前一個工作天的HIBOR，作為下一個供款月的計息基準。換言之，今天追蹤到的HIBOR數字，可能要等到下個月某天才正式反映在你的月供上，所以即使HIBOR短期抽升，當月供款未必即時跟漲。

按揭客視角：H按 vs P按，誰更抵？

對於供樓人士，當前利率環境下H按與P按的比較結果相當清晰：1個月HIBOR升至2.945% 後，H按名義息率已高於封頂位，實際供款與P按相若。

由於1個月HIBOR升至2.945%，H按名義息率（4.245%）已高於封頂位（P-1.75%，以細P 5.00% 計約3.25%），多數H按客戶的實際按息被封頂控制在約3.25%，與目前P按相若。

細P與大P的封頂位差異：市場上細P 約5.00%（多為大型銀行），大P 約5.25%（多為中小型銀行）。細P 計劃的封頂位常見為 P-1.75%，大P 計劃常見為 P-2%，計算下來兩者實際封頂利率同樣約為3.25%，所以無論選用細P 或大P 銀行，目前封頂後的實際按息相若。選H按或P按時，可進一步比較現金回贈、罰息期及HIBOR中期走勢，詳見按揭利率比較2026，亦可參考按揭現金回贈比較2026。

存戶視角：為何活期息率跟HIBOR走？

銀行的活期存款利率與HIBOR存在連動關係，原理如下：銀行從存款人處吸收資金（支付存款利率），再以貸款或同業拆借等形式放出（收取HIBOR或以上利率）。當HIBOR上升，銀行資金成本降低（因為外借資金機會成本升高），但競爭壓力同時促使銀行提高存款利率以留住儲户。

因此，你可以觀察到：HIBOR在2024年維持高位時，虛擬銀行活期利率亦普遍較高（部分達4–5%）；而HIBOR於2026年回落至約3%水平，各行活期優惠亦有所調整，部分銀行已降低基礎利率，改以任務型優惠維持表面高息吸引力。想比較最新活期息率，可參考高息活期儲蓄戶口比較2026。

對同時供H按、又持有大額活期或定存的人而言，HIBOR上升其實帶有對沖效果：按揭多供的利息，部分可由高息活期或3個月定存的新優惠覆蓋。與其單看月供升跌，不如每月計算「存款利息減按揭利息」的淨利差，更能反映HIBOR變動對整體錢包的真實影響。

企業視角：商業貸款的HIBOR影響

大部分香港企業的短期融資（如透支、貿易融資、循環信貸）均以HIBOR為基準定價，常見形式為「HIBOR + 利差」（如H+2.5%）。目前1個月HIBOR約2.945%，由6月初的約2.7%回升，企業短期融資成本相應上升。市場人士需留意：若HIBOR因資金外流或外圍因素進一步抽升，企業融資成本可能繼續上漲。有重大融資計劃的企業可考慮鎖定部分利率或分散融資組合。若手上有循環信貸額度，HIBOR上升時可優先動用利率較低的部分。^[3]

孖展視角：HIBOR 如何影響炒股槓桿成本

用孖展（margin financing）融資炒股的投資者，融資成本同樣以HIBOR為基準。本地主要券商（如富途、盈透、IBKR）的港元孖展融資率，普遍以「1個月HIBOR + 加幅」定價，加幅由約0.8%至2.8%不等，視乎券商及客戶級別。以目前1個月HIBOR 2.945% 計，孖展實質融資率大致落在約3.7%–5.7%區間。1個月HIBOR每升0.5個百分點，HK$100萬孖展的年融資成本就多約HK$5,000。

由於6月HIBOR短端抽升，孖展融資成本同步上移，建議用槓桿前先比較持倉的期望股息率或回報率：若息差太薄，宜降低槓桿比例。融資率隨HIBOR每日浮動，落盤前應以券商當日公佈的實際利率為準。

預測展望

短期（1–3個月）：在美聯儲維持現有利率政策（目標區間4.25%–4.50%）的前提下，港元HIBOR預計在2.7%–3.3%範圍波動。1個月HIBOR於6月已回升至約2.945%，若港元短期資金持續抽緊或遇上季結因素，短端HIBOR有機會進一步走高；惟銀行體系結餘若維持充裕，升幅料受制約。

中期（6–12個月）：市場普遍預期美聯儲在2026年下半年存在1–2次降息的空間（視乎通脹及就業數據）。若美聯儲降息，港元HIBOR亦有望跟隨下行至2.0%–2.5%，這對H按供樓人士構成利好，但存戶的活期息率亦會同步下調。當前是利用虛擬銀行高息活期鎖定較優厚存款條件的窗口期。

FAQ

Q1：HIBOR每天都會變嗎？

是的。香港銀行公會每個工作天上午約11時15分公佈當日HIBOR定盤利率。隔夜、1星期、2星期、1個月、2個月、3個月、6個月及12個月各期限均有獨立定價，反映市場對不同期限港元資金的供求狀況。由於HIBOR每日浮動，本文數字為查核當日（2026-06-18）摘要，最新實時數值請以HKAB官方公佈為準。

Q2：H按的「封頂位」是什麼意思？

封頂位（Cap Rate）是H按設定的利率上限，通常以P率減去某個幅度表示（如P-1.75%）。即使HIBOR上升，H按的實際利率不會超過封頂位。目前主要銀行的新造H按封頂位約為P-1.75%，以細P 5.00%計約為3.25%。由於1個月HIBOR已升至2.945%，H按名義息率4.245%已高於封頂位，多數客戶實際按息被控制在約3.25%，具體以個別銀行的按揭合約為準。

Q3：點解HIBOR會升跌？

HIBOR升跌主要受三方面影響。其一是美國利率：香港行聯繫匯率，港元與美元掛鉤，HIBOR長線跟隨美聯儲利率（聯邦基金利率／SOFR）方向。其二是香港銀行體系結餘，即市場港元流動性，結餘充裕時HIBOR偏低，資金外流或HKMA承接港元沽盤令結餘收縮時，短端HIBOR可急升。其三是季節性事件，如半年結、新股招股凍資、稅季等會臨時推高短期拆借需求。2026年6月HIBOR由約2.7%升至2.945%，正是短端資金抽緊的反映。

Q4：細P同大P有咩分別？封頂位會否唔同？

細P 約5.00%（多為大型銀行採用），大P 約5.25%（多為中小型銀行採用）。封頂位方面，細P 計劃常見為 P-1.75%，大P 計劃常見為 P-2%，計算下來兩者實際封頂利率同樣約為3.25%。所以無論按揭批給細P 或大P 銀行，目前封頂後的實際按息相若，差別主要在現金回贈、罰息期及審批彈性，可參考按揭利率比較2026。

Q5：HIBOR回落，我應該考慮轉H按嗎？

轉按涉及罰息（一般為貸款額的1%–1.5%）及律師費等成本，需仔細計算回本期。以目前利率環境，1個月HIBOR升至2.945% 後，H按實際按息（封頂約3.25%）與P按（約3.25%）已相若，純為利率因素轉按誘因有限。若日後HIBOR 回落至約1.95% 以下，H按才會在封頂位以下重現明顯優勢。轉按前宜向持牌按揭顧問查詢個人情況。

Q6：HIBOR對港元定期存款有影響嗎？

有直接影響。銀行的定存利率定價參考HIBOR，HIBOR高則定存利率普遍偏高。2026年6月18日3個月HIBOR為2.973%，銀行3個月定存的競爭性利率大致在2.5%–3.0%範圍，部分新客優惠更高。港元定存詳見港元定期存款2026比較；想博取更高息率亦可參考美元定期存款比較2026。

Q7：HIBOR和Prime Rate（最優惠利率）有什麼分別？

HIBOR是銀行之間互相借貸的市場利率，每日由市場供求決定，波動性較高。Prime Rate（最優惠利率）則是各銀行自行設定的對優質客戶的基準貸款利率，一般跟隨HKMA基本利率調整，目前主要銀行的細P約為5.00%、大P約為5.25%。H按以HIBOR為基準浮動，P按以Prime Rate為基準，前者利率更靈活、後者更穩定。

延伸閱讀

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• 高息活期儲蓄戶口比較2026：16間銀行利率
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免責聲明：本文資料僅供參考，不構成投資、按揭或財務建議。HIBOR利率每日波動，按揭計算為估算值，實際供款以各銀行最新公佈及個人按揭合約為準。歷史走勢不代表未來表現。

資料查核日期 2026-06-20，HIBOR數字截至 2026-06-18。本欄每日追蹤，HIBOR數據以香港銀行公會官方網頁每日結算率為準，即時數字請以HKAB公佈為準。

資料來源

1. 香港銀行公會，港元利息結算利率（2026年6月18日摘要）。https://www.hkab.org.hk/tc/rates/hibor
2. 香港金融管理局，每日金融數據（基本利率）。https://www.hkma.gov.hk/chi/data-publications-and-research/data-and-statistics/daily-monetary-statistics/
3. 香港金融管理局，貨幣基礎及銀行體系結餘。https://www.hkma.gov.hk/chi/key-functions/monetary-stability/exchange-fund-operations/monetary-base/
4. 恒生銀行，香港銀行同業拆息歷史數據。https://www.hangseng.com/zh-hk/personal/banking/rates/hibor/