香港加密貨幣現貨ETF2026：BTC、ETH、Solana代號與IBIT費用比較
香港比特幣、以太幣及Solana現貨ETF比較，10月6日核對SFC目錄與正式文件，列12項單一資產產品紀錄，新增2831但不把認可當已開賣。費用分清估算、贊助費與期限；Pando ETH及SOL不質押安排逐項核對，再比較IBIT、ETHA、交易時段、託管及遺產稅風險。舊11隻與3隻質押統計保留明確歷史日期。
香港比特幣、以太幣及Solana現貨ETF，先要分清 證監會認可、正式上市和今天能否交易。本文於2026年10月6日核對官方資料：證監會10月5日更新的上市ETF目錄，新增Pando Solana ETF（2831），認可日期為10月5日；本文未核實其正式開始買賣日期，不能只憑認可紀錄便當作已開賣。[12][15]
以下列出12項BTC、ETH及SOL單一資產現貨產品的目錄紀錄，另把混合策略及期貨ETF分開說明，再比較費用、質押、託管及美股IBIT、ETHA。名單反映本次核對範圍，不把舊年報的11隻當作現行完整市場總數。
高風險提示：虛擬資產ETF的價格可以短時間大幅下跌，甚至損失全部本金。基金受監管不等於幣價穩定，亦不會消除託管、網絡及流動性風險。[2]
香港比特幣、以太幣及Solana ETF代號
下表的日期全部是 SFC認可日期，不是上市首日；代號按SFC目錄列出，首個是港元櫃台。其他櫃台貨幣、每手股數和券商是否支援，仍須按最新KFS及實際交易畫面核對。尤其新認可2831，買入前先查港交所上市公告及券商可交易狀態。
| 資產 | 產品 | 目錄所列代號 | SFC認可日期 | 來源 |
|---|---|---|---|---|
| 比特幣 | 華夏比特幣ETF | 3042；另9042／83042 | 2024-04-23 | [12] |
| 以太幣 | 華夏以太幣ETF | 3046；另9046／83046 | 2024-04-23 | [12] |
| 比特幣 | 博時HashKey比特幣ETF | 3008；另9008 | 2024-04-23 | [12] |
| 以太幣 | 博時HashKey以太幣ETF | 3009；另9009 | 2024-04-23 | [12] |
| 比特幣 | 嘉實比特幣現貨ETF | 3439；另9439 | 2024-04-23 | [12] |
| 以太幣 | 嘉實以太幣現貨ETF | 3179；另9179 | 2024-04-23 | [12] |
| 比特幣 | Pando比特幣ETF | 2818 | 2025-07-11 | [12] |
| 比特幣 | MicroBit比特幣現貨ETF | 3430；另9430 | 2025-07-31 | [12] |
| 以太幣 | MicroBit以太幣現貨ETF | 3425；另9425 | 2025-07-31 | [12] |
| Solana | 華夏Solana ETF | 3460；另9460／83460 | 2025-10-17 | [12] |
| 以太幣 | Pando以太幣ETF | 3085 | 2025-11-21 | [12] |
| Solana | Pando Solana ETF | 2831 | 2026-10-05 | [12] |
同一目錄亦列有MicroBit Bitcoin & Gold Value ETF（3002／9002，2026年8月18日認可），產品名稱包含比特幣及黃金，沒有納入上述單一資產表；本次未核實其完整最新配置及開賣日期。南方東英3066、3068及三星3135則在目錄列為期貨產品，不能跟直接持幣的現貨基金混作同一策略。[12]
11隻及3隻可質押，是哪一天的數字？
證監會2025/26年報指，截至 2026年3月31日 有11隻虛擬資產現貨ETF，總市值約HK$43億，當時3隻獲准質押。這是有明確日期的歷史統計，並非10月6日的即時基金數目、市值或可質押產品數。[1]
加密貨幣ETF費用：管理費不是全部成本
先看最新KFS的經常性開支，再比較買賣差價、溢價折讓、券商佣金、平台費及匯兌。基金內部費用會反映在NAV，計總回報時不能再重複扣一次；交易費用則另計。[2][15]
以下是已讀官方文件的 費用口徑示例，不是全市場最新費用排名。各資產、費用類別及文件日期不同，舊上市KFS的估算不能當作今天永久適用的價格。
| 產品 | 文件列出的費用 | 日期、上限及使用限制 |
|---|---|---|
| MicroBit比特幣現貨ETF（3430） | 估算經常性開支1.20% | 2025-08-05上市KFS；上限只覆蓋推出起首12個月，本次未核實其現行完整開支，不能延用為永久上限 [3] |
| Pando以太幣ETF（3085） | 估算經常性開支1.60% | 2026年7月KFS；從推出至2026-12-03設1.60%上限，超額由經理承擔 [4] |
| 華夏Solana ETF（3460） | 估算經常性開支1.99% | 2025-10-22上市KFS；推出起首12個月設該上限，本次未以舊文件保證後續費用 [5] |
| Pando Solana ETF（2831） | 估算經常性開支1.60%；管理費0.60% | 2026-10-06 KFS；推出至2027-10-13經常性開支上限1.60%，超額由經理承擔；管理費包含在開支範圍，不相加 [15] |
| 美股IBIT | 贊助費0.25% | 10月6日核對iShares產品頁；不是香港KFS的經常性開支同一口徑 [6] |
| 美股ETHA | 贊助費0.25% | 10月6日核對iShares產品頁；不是香港KFS的經常性開支同一口徑 [7] |
2831的KFS列港元交易、美元基準貨幣、每手100股，直接持有SOL，最多3%NAV可留作現金；不擬派息，亦不會質押SOL。這些是10月6日文件的產品安排，並不是「已開始交易」或「保證有質押收入」的證明。[15]
香港掛牌ETF vs 美股IBIT、ETHA
| 比較項目 | 香港掛牌產品 | 美股IBIT／ETHA |
|---|---|---|
| 持有資產 | 按KFS核對BTC、ETH或SOL；現貨、期貨及混合策略要分開 [12] | IBIT追蹤比特幣、ETHA追蹤以太幣價格 [6][7] |
| 交易時段 | 已上市產品按香港交易所時段；底層幣仍可24小時變動 [2] | 兩者在NASDAQ交易，須安排美股交易時段 [6][7] |
| 交易貨幣 | 按產品櫃台核對港元、美元或人民幣；交易幣不等於底層風險 [13] | 美元 [6][7] |
| 費用 | 比較最新經常性開支、買賣差價及券商收費 [15] | 贊助費各0.25%，仍要加交易及匯兌成本 [6][7] |
| 印花稅及交易費 | 香港上市ETF交易獲豁免股票印花稅；仍有其他交易及券商費 [10][13] | 香港ETF印花稅豁免不適用於這項美股交易；按券商及當地規則核對費用 |
| 流動性 | 看個別櫃台即時盤口、差價及成交，不能用上市地保證 | 同樣要查實際盤口；本文沒有同日全市場比較，沒有保證美股一定較易成交 |
| 法律與稅務 | 按基金結構及個人身分確認，不因香港掛牌便推定所有收益免稅 [14] | IBIT、ETHA並非按1940年《投資公司法》註冊的投資公司；須按信託結構另查稅務 [6][7] |
0.25%與1.60%等數字採不同費用定義，不能直接排成「哪隻最抵」；連同差價、交易金額、匯兌及稅務一起看，才有意義。香港稅務局的基本規則是：在港經營行業、專業或業務而產生的本港利潤可課利得稅，出售資本資產的利潤除外，判斷須看事實，不能只憑ETF名稱。[14]
美國遺產稅：先核對身分與資產結構
IRS列美國法律下成立公司的股票為美國所在地資產例子。對離世時非美國公民、亦非以美國為居籍的人，若美國所在地資產連經調整應課稅贈與超過US$60,000，一般須申報Form706-NA；這是申報門檻，不等於一過線便要繳固定稅款。遺產稅的「居籍」判斷亦不同於所得稅居民身分。IBIT及ETHA屬信託產品，不能僅按美國掛牌就套用公司股票例子作個人稅務結論。[8][16]
買ETF與自己持幣有咩分別？
買ETF持有的是基金單位，沒有底層幣的私鑰；一般散戶在證券交易所買賣基金單位，不能當作個人錢包裡的BTC、ETH或SOL轉帳。SFC容許基金透過參與證券商採現金或實物申贖，不等於每名散戶都可直接提幣。[2][9]
| 項目 | 虛擬資產現貨ETF | 自託管持幣 |
|---|---|---|
| 保管及私鑰 | 基金指定託管安排，散戶不持有私鑰 [2] | 自行控制及保管私鑰；遺失或遭盜可能失去資產 |
| 交易 | 證券交易所時段，市價可以偏離NAV [2] | 底層市場可24小時變動；能否交易仍受平台或網絡狀況影響 |
| 成本 | 基金費用、差價及券商費 [15] | 按平台及網絡核對交易、提幣或轉帳費；本文沒有統一報價 |
| 風險 | 幣價、追蹤偏差、溢價折讓及託管風險 [2] | 仍有幣價風險，另須自行管理私鑰與轉帳安全 |
這是保管方式的比較，並非推薦改用自託管。ETF提供證券戶口的交易方式，沒有把高波動幣變成保本資產。
質押要逐隻查，不等於額外回報保證
SFC2026年5月27日通函要求，基金擬參與質押等活動須先諮詢並取得批准，並處理託管、流動性、服務商、風險管理、利益衝突及披露；相關報告亦須說明質押收入和直接／間接費用。[9]
- 獲准不等於實際在質押，亦不表示比例或回報固定。
- 有收入不等於派給單位持有人；要看扣費、歸入NAV及派息政策。
- 有額外風險：網絡懲罰（slashing）、服務商、排隊／解鎖及流動性安排，可能影響資產價值或贖回。[2]
- Pando以太幣2026年7月KFS及Pando Solana 10月6日KFS，均明列不質押各自持幣；不能因為持有ETH或SOL基金就假設會收息。[4][15]
香港人點買加密貨幣現貨ETF？
- 先查正式上市及券商是否支援，不能只看SFC認可日期。
- 核對產品全名、現貨／期貨策略、櫃台貨幣及每手股數。
- 讀最新KFS：完整費用、託管人、質押、派息及風險。
- 看即時NAV、溢價折讓、買賣盤差價及成交；落單前確認價格與數量。
- 決定可承受的損失，避免因「ETF」兩個字低估幣價波動。
券商費用可參考香港網上證券行比較；美股戶口可另看盈透證券IB收費評測。
主要風險
價格急跌、單一資產集中、費用及現金造成追蹤偏差、買賣差價擴闊、託管及網絡故障，都可影響價值。底層幣24小時交易，但ETF未必能即時買賣；託管賠償安排亦未必補足所有損失。適用質押產品另有懲罰、服務商及解鎖風險。[2][15]
FAQ
香港而家有幾多隻虛擬資產現貨ETF？
SFC2026年10月5日更新目錄中，本次核對12項BTC、ETH及SOL單一資產現貨產品，包括新認可的Pando Solana ETF2831。認可日期不是上市首日，本次未核實2831正式開始買賣日期。混合比特幣／黃金及期貨產品另列，不把歷史11隻統計當成現行完整市場總數。
香港有冇Solana現貨ETF？
SFC目錄列華夏Solana ETF3460／9460／83460，以及10月5日新認可Pando Solana ETF2831。Pando10月6日KFS列每手100股、港元交易、美元基準貨幣、估算經常性開支1.60%，上限至2027年10月13日，不擬派息或質押；其正式開賣日期本次未核實。
香港比特幣ETF同美股IBIT點揀？
先比較同一資產，再看費用定義、即時差價、交易時段、匯兌及個人稅務。IBIT贊助費0.25%不等於所有交易成本；香港上市ETF交易豁免股票印花稅，也不是全免手續費。本文沒有同日全市場流動性比較，不保證哪個市場較容易成交。
買虛擬資產ETF等唔等於持有比特幣？
不等於。你持有基金單位，沒有底層幣私鑰，不能直接把單位當作BTC轉入個人錢包。基金可透過參與證券商採現金或實物申贖，不等於每名散戶都有直接提幣服務；仍須承擔費用、追蹤、託管及溢價折讓風險。
比較加密貨幣ETF費用要睇邊個數？
先看最新KFS的經常性開支，再看管理費是否已包含、估算或實際數字、上限期限，以及券商費、差價及匯兌。IBIT的贊助費與香港KFS經常性開支不是同一口徑；舊上市文件的首12個月上限不能當作永久費率。
香港虛擬資產現貨ETF可唔可以質押？
部分產品可在取得SFC批准後參與，但不代表所有ETH或SOL基金都質押或派質押收入。Pando以太幣2026年7月KFS及Pando Solana10月6日KFS均明列不質押。每隻基金的比例、扣費、NAV及派息處理要按當期文件核對。
官方資料來源
- SFC2025/26年報：僅採截至3月31日的歷史統計。官方文件
- IFEC虛擬資產現貨ETF的保管、時段、價格及質押風險。官方文件
- MicroBit比特幣2025年8月5日KFS：歷史估算／首12個月上限。官方文件
- Pando以太幣2026年7月KFS：費用上限及不質押。官方文件
- 華夏Solana2025年10月22日KFS：歷史估算及櫃台。官方文件
- iShares IBIT正式產品頁及法律風險。官方文件
- iShares ETHA正式產品頁及法律風險。官方文件
- IRS非居民持有美國所在地資產的遺產稅申報說明。官方文件
- SFC2026年5月27日虛擬資產基金通函。官方文件
- IRD交易所買賣基金印花稅豁免FAQ。官方文件
- Pando官方文件中心：本次10月6日KFS連結來源。官方文件
- SFC上市ETF目錄：頁面更新10月5日，認可日期不是上市首日。官方文件
- HKEX交易所買賣產品投資者成本與櫃台說明。官方文件
- IRD利得稅基本徵稅範圍。官方文件
- Pando Solana2026年10月6日KFS：產品安排，不據此推定開始交易。官方文件
- IRS遺產稅FAQ：居籍判斷及US$60,000申報門檻。官方文件
免責聲明：本文只作一般資料整理，不構成投資、法律或稅務建議。虛擬資產價格可大幅波動甚至跌至零；產品、費用、質押及交易安排以最新正式文件及實際可交易狀態為準。
