香港加密貨幣現貨ETF 2026：11隻比特幣、以太幣、Solana ETF vs 美股IBIT（8月更新）
2026年香港加密貨幣現貨ETF已增至11隻，涵蓋比特幣、以太幣及Solana。本文整理全部港股代號、官方費用資料、質押和託管風險，再比較美股IBIT與ETHA。
香港加密貨幣現貨ETF已經唔再只有最初嗰6隻。證監會2025/26年報顯示，截至2026年3月31日，香港共有11隻虛擬資產現貨ETF，涵蓋比特幣、以太幣及Solana，總市值約HK$43億；香港亦推出了亞洲首隻Solana ETF[1]。
對投資者來講，問題唔再係「香港有冇得買」，而係應該揀邊個資產、邊隻基金，同埋香港掛牌產品是否比美股IBIT或ETHA更適合自己。本文按證監會、港交所、發行商及投資者教育中心的官方資料，更新完整名單、費用比較方法、質押安排及主要風險。資料核對日期為2026年8月1日。
高風險提示：虛擬資產現貨ETF屬高波動、單一資產產品，價格可以短時間大升大跌，極端情況下可損失全部本金。ETF受監管不等於相關虛擬資產價格穩定，也不等於託管、網絡或市場風險消失[2]。
11隻香港加密貨幣現貨ETF完整名單
下表以港元櫃台代號為主。部分產品另設美元或人民幣櫃台，交易前要確認自己輸入的是哪個代號、交易貨幣及每手股數。
| 資產 | 發行商／產品 | 港元櫃台代號 | 上市批次 |
|---|---|---|---|
| 比特幣 | 華夏比特幣ETF | 3042 | 2024年首批 |
| 以太幣 | 華夏以太幣ETF | 3046 | 2024年首批 |
| 比特幣 | 博時HashKey比特幣ETF | 3008 | 2024年首批 |
| 以太幣 | 博時HashKey以太幣ETF | 3009 | 2024年首批 |
| 比特幣 | 嘉實比特幣現貨ETF | 3439 | 2024年首批 |
| 以太幣 | 嘉實以太幣現貨ETF | 3179 | 2024年首批 |
| 比特幣 | Pando比特幣ETF | 2818 | 其後上市 |
| 比特幣 | MicroBit比特幣現貨ETF | 3430 | 其後上市 |
| 以太幣 | MicroBit以太幣現貨ETF | 3425 | 其後上市 |
| Solana | 華夏Solana ETF | 3460 | 其後上市 |
| 以太幣 | Pando以太幣ETF | 3085 | 其後上市 |
這11隻產品不是同一日上市，亦不應把「2024年首批6隻」繼續當成現行完整名單。證監會2026年3月披露權益豁免名單亦列出上述11隻產品及代號[12]。證監會年報同時指出，截至2026年3月底已有3隻虛擬資產現貨ETF獲准進行質押；是否參與質押及最新安排，要逐隻查閱當期產品資料概要[1]。
香港加密貨幣ETF費用點比較？
最常見的錯誤，是把「管理費」直接當成一年總成本。實際比較最少要看五項：
- 經常性開支比率或持續收費：通常比單一管理費更接近基金內部全年成本。
- 買賣差價：成交疏落時，即使管理費較低，入場和離場差價都可能食走優勢。
- 溢價或折讓：ETF市價可偏離每單位資產淨值。
- 券商佣金及平台費：小額交易尤其受最低收費影響。
- 匯兌成本：用港元櫃台、美金櫃台或美股戶口，成本不一樣。
幾份官方產品資料可以看到費用差距：
| 產品 | 官方文件所列費用指標 | 資料日期／性質 |
|---|---|---|
| MicroBit比特幣現貨ETF（3430） | 經常性開支比率估算1.20% | 上市產品資料概要[3] |
| Pando以太幣ETF（3085） | 經常性開支比率1.60% | 發行商產品頁，2026年6月30日資料[4] |
| 華夏Solana ETF（3460） | 經常性開支比率估算1.99% | 上市產品資料概要[5] |
| 美股IBIT | 贊助費0.25% | iShares官方頁[6] |
| 美股ETHA | 贊助費0.25% | iShares官方頁[7] |
這張表只用來示範費用口徑，不代表五隻產品可以直接互相比高低。比特幣、以太幣和Solana是不同資產；而「估算經常性開支」和「贊助費」亦不是完全相同的會計口徑。真正落單前，要下載每隻ETF最新的產品資料概要，唔好沿用上市首日或舊優惠費率。
香港掛牌ETF vs 美股IBIT、ETHA
| 比較項目 | 香港掛牌現貨ETF | 美股IBIT／ETHA |
|---|---|---|
| 交易時段 | 香港交易時段 | 美國交易時段 |
| 交易貨幣 | 視產品可有港元、美元或人民幣櫃台 | 美元 |
| 產品數目 | BTC、ETH、SOL合共11隻 | 選擇較多，市場規模較大 |
| 公開費用例子 | 部分產品經常性開支約1.2%至1.99% | IBIT及ETHA贊助費均為0.25% |
| 流動性 | 視個別代號和櫃台而定 | IBIT等大型產品通常較活躍 |
| 香港股票印花稅 | 香港上市ETF交易獲豁免[10] | 不適用 |
| 美國遺產稅 | 仍應按基金註冊地和個人情況確認 | 美國掛牌資產可能涉及，宜徵詢稅務意見 |
純看基金層面的公開費率，美股大型產品通常較低；但香港產品可在本地交易時段、透過港股戶口買賣，亦省卻部分投資者處理夜市交易的麻煩。選擇時要把匯兌、佣金、買賣差價和稅務一併計算。
印花稅獲豁免不等於交易成本全免。港交所列明，ETF交易仍涉及交易費、交易徵費及交收費，券商亦可能收佣金或平台費[13]。香港亦不是單憑「ETF」兩個字就可斷定所有買賣收益的稅務處理；如收益屬在港經營行業、專業或業務所得，而非出售資本資產所得，可能涉及利得稅，須按實際情況判斷[14]。
美國國稅局指出，非美國居民兼非美國公民持有的美國所在地資產超過US$60,000，遺產執行人可能要提交Form 706-NA；美國公司股票屬其列舉的美國所在地資產[8]。IBIT、ETHA等產品的具體法律和稅務處理，會受產品結構、持有人身份和適用協定影響，本文不作個人稅務結論。
ETF同直接持有加密貨幣有咩分別？
買ETF，你持有的是基金單位，不是私鑰。
| 項目 | 虛擬資產現貨ETF | 直接持幣 |
|---|---|---|
| 保管 | 由基金及指定託管安排處理 | 自託管或交由交易平台 |
| 私鑰 | 投資者沒有私鑰 | 自託管時由投資者控制 |
| 交易 | 證券交易所時段 | 多數市場可24小時交易 |
| 成本 | 基金費用、差價、券商收費 | 平台交易費、提幣費、託管成本 |
| 主要額外風險 | 追蹤偏差、溢價折讓、基金及託管安排 | 私鑰遺失、平台倒閉、轉帳錯誤 |
ETF的好處是可以沿用證券戶口和受監管產品框架；代價是要交基金費用，而且不能把基金單位提到個人錢包。想掌握私鑰的人，ETF本質上不是替代品。
質押不等於額外回報保證
證監會在2026年5月更新虛擬資產現貨ETF質押規定，要求基金遵守託管、流動性、風險管理及披露要求[9]。即使ETF獲准質押，也要留意：
- 不是所有ETH或SOL ETF都參與質押；
- 質押比例和回報不固定；
- 質押服務商、網絡懲罰、解鎖期和流動性會增加風險；
- 質押收入如何扣費及歸入基金，要看最新文件。
所以「持有ETH ETF就自動收到質押息」並不成立。官方產品資料概要才是判斷依據。
香港人點買加密貨幣現貨ETF？
- 在有港股交易功能的銀行或券商搜尋港元櫃台代號。
- 核對產品全名、追蹤資產、交易貨幣及每手股數。
- 打開最新產品資料概要，查看經常性開支、託管人、質押及風險披露。
- 先看即時買賣盤差價和成交額，再決定落限價盤還是市價盤。
- 控制倉位，避免因「ETF」兩個字而低估虛擬資產波動。
券商收費可參考香港網上證券行比較。如果考慮美股產品，可一併看盈透證券IB收費評測。
主要風險
- 價格風險：BTC、ETH及SOL都可能在短時間內大幅下跌。
- 集中風險：單一虛擬資產ETF不是分散投資組合。
- 追蹤風險：費用、現金持倉及市場運作會令回報偏離現貨。
- 流動性風險：成交較少的櫃台可能有較闊差價。
- 託管及網絡風險：黑客、私鑰管理、分叉及區塊鏈故障都可能影響產品。
- 監管風險：監管、稅務或交易安排可以改變。
- 質押風險：適用產品可能涉及服務商、懲罰及解鎖風險。
FAQ
香港而家有幾多隻虛擬資產現貨ETF？
證監會2025/26年報顯示，截至2026年3月31日香港有11隻虛擬資產現貨ETF，涵蓋比特幣、以太幣及Solana。名單包括華夏、博時HashKey、嘉實、Pando及MicroBit旗下產品；買入前應再到港交所或發行商確認最新上市狀態及產品資料表。
香港有冇Solana現貨ETF？
有。華夏Solana ETF於港交所上市，港元櫃台代號為3460，另設美元及人民幣櫃台。其上市產品資料概要列出的經常性開支比率估算為每年1.99%；最新數字以發行商及港交所文件為準。
香港比特幣ETF同美股IBIT點揀？
香港掛牌產品可在港股時段、用本地券商及港元櫃台交易，香港上市ETF交易亦獲豁免股票印花稅；美股IBIT的贊助費為0.25%，規模和成交通常較大，但要處理美股交易時段、匯兌及可能涉及的美國遺產稅問題。應比較總開支、買賣差價、流動性、稅務及持有規模，不應只看管理費。
買虛擬資產ETF等唔等於持有比特幣？
不等於。ETF投資者持有基金單位，沒有比特幣、以太幣或Solana的私鑰，也不能把基金單位當作加密資產轉到個人錢包。基金負責託管相關資產，投資者承擔基金費用、追蹤偏差、溢價折讓和託管風險。
比較加密貨幣ETF費用要睇邊個數？
先看最新產品資料概要的經常性開支比率或持續收費，再看管理費、買賣差價、券商佣金、平台費及匯兌成本。管理費只是總成本其中一部分，不能單憑一個宣傳費率判斷哪隻最平。
香港虛擬資產現貨ETF可唔可以質押？
證監會2025/26年報指出，當時已有三隻虛擬資產現貨ETF獲准進行質押。是否質押、比例、收入如何歸基金及額外風險，會隨產品和最新批核而異，必須查閱該ETF最新產品資料概要，不能把所有以太幣或Solana ETF一概而論。
官方資料來源
- 香港證監會，Annual Report 2025–26：截至2026年3月31日的虛擬資產現貨ETF數據。https://www.sfc.hk/-/media/EN/files/COM/Annual-Report/2025-26/10_Leading-financial-market-transformation-through-technology-and-ESG_ENG.pdf
- 投資者及理財教育委員會，虛擬資產現貨ETF。https://www.ifec.org.hk/web/tc/investment/investment-products/etf/other-types-of-etf/virtual-asset-spot-etf.page
- 港交所披露易，MicroBit比特幣現貨ETF產品資料概要。https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0804/2025080401418.pdf
- Pando Finance，Pando以太幣ETF官方產品頁。https://www.pandofinance.com.hk/en/what-we-offer/etf-ethhk/
- 港交所披露易，華夏Solana ETF產品資料概要。https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1022/2025102200013.pdf
- iShares，iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）。https://www.ishares.com/us/products/333011/ishares-bitcoin-trust
- iShares，iShares Ethereum Trust ETF（ETHA）。https://www.ishares.com/us/products/337614/ishares-ethereum-trust
- 美國國稅局，非居民持有美國資產的遺產稅申報說明。https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/some-nonresidents-with-us-assets-must-file-estate-tax-returns
- 香港證監會，虛擬資產現貨ETF質押更新通函（2026年5月27日）。https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/api/circular/list-content/circular/doc?lang=EN&refNo=26EC31
- 香港交易所，ETF投資總成本指南（香港上市ETF印花稅豁免）。https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Products/Securities/Exchange-Traded-Products/Launch/The-true-cost-of-ETF-investingHK--SGMPF-and-insurance.pdf
- Pando Finance，ETF產品及文件中心。https://www.pandofinance.com.hk/en/documents/
- 香港證監會，2026年3月披露權益豁免名單（列出11隻產品及代號）。https://www.sfc.hk/-/media/EN/files/CF/pdf/PXV-exemptions/Part-XV-exemption-Monthly-Exemption-list-Mar-26EN.pdf
- 香港交易所，ETF投資者交易成本說明。https://www.hkex.com.hk/products/securities/exchange-traded-products/investors?sc_lang=zh-hk
- 香港稅務局，利得稅基本說明。https://www.ird.gov.hk/eng/tax/bus_pft.htm
免責聲明：本文只作一般資料整理，不構成投資、法律或稅務建議。虛擬資產價格可大幅波動甚至跌至零；產品名單、費用、質押及交易安排以證監會、港交所及發行商最新文件為準。
