美股高息股2026：6隻收息ETF＋8隻股息增長股，扣30%預扣稅實算（8月更新）
2026年8月美股高息股與ETF更新：用發行商官方SEC收益率比較6隻ETF，再看8隻派息股、30%預扣稅、W-8BEN及美國遺產稅風險。
找美股高息股，最易睇漏的是「股息率最高」不等於「最抵買」。香港投資者還要把30%美國預扣稅、ETF費用、行業集中、股價下跌及美國遺產稅一起計。本文先用發行商最新官方數字比較6隻高息ETF，再列8隻派息個股作研究清單。
數據查核日期：2026年8月1日。SEC 30日收益率及資產價格會變動，本文不是買賣建議。
先看結論
- 現時最高SEC收益率：SPYD 4.08%，但指數集中於標普500內高息股，不能只憑收益率決定。
- 低費用選項：VYM 0.04%、SCHD 0.06%、SPYD 0.07%、HDV 0.08%。
- 港人實收：若整筆分派一般按30%預扣，4.08%毛收益率約變2.86%。
- 不要忽略：股息可減、股價可跌；美國境內資產超過US$60,000亦可能觸發遺產稅申報問題。
6隻美股高息ETF比較
下表使用各發行商在2026年6月底至7月底公布的SEC 30日收益率。這個標準化指標較適合橫向比較，但不是保證派息率。
| ETF | SEC 30日收益率 | 扣30%後約數 | 費用率 | 策略重點 |
|---|---|---|---|---|
| SPYD | 4.08%（7月30日） | 2.86% | 0.07% | 標普500內最高息一組股票；官方頁顯示78項持倉 |
| DVY | 3.56%（6月30日） | 2.49% | 0.38% | 精選美國派息股；費用最高 |
| SCHD | 3.27%（7月30日） | 2.29% | 0.06% | 股息質素及可持續性篩選；103項持倉 |
| HDV | 3.14%（6月30日） | 2.20% | 0.08% | 美國高股息及財務健康篩選 |
| VYM | 2.25%（6月30日） | 1.58% | 0.04% | 廣泛高股息股票，費用最低 |
| NOBL | 2.18%（6月30日） | 1.53% | 0.35% | 標普500股息貴族；69家公司 |
官方資料：SPYD、DVY、SCHD、HDV、VYM、NOBL。
點揀先合理？
- 睇清指數方法。SPYD追求現時高息；SCHD加入質素與股息持續性篩選；NOBL要求長期加息紀錄。三者買的不是同一種風險。
- 留意集中度。高息策略在房託、公用、金融或消費板塊的比重可以很高，行業逆風時股價與股息都可能受壓。
- 收益率放到最後。收益率上升有時只是股價下跌。總回報等於股息加價格變動，再扣費用與稅。
30%預扣稅：毛收益率不等於到手
美國國稅局列明，支付予非居民外籍人士的美國來源股息，一般按30%預扣，除非適用稅務協定或其他規則。IRS稅務協定名單沒有香港，因此一般香港個人投資者沒有15%協定稅率。
簡化淨收益率＝毛收益率×70%
以US$100,000作靜態示例：
| ETF | 毛收益率 | 年毛分派 | 30%預扣 | 年淨額 | 月均淨額 |
|---|---|---|---|---|---|
| SPYD | 4.08% | US$4,080 | US$1,224 | US$2,856 | US$238 |
| SCHD | 3.27% | US$3,270 | US$981 | US$2,289 | 約US$191 |
這只是把當前SEC收益率年化，沒有計股價、匯率、券商費用，也假設整筆分派同樣按30%處理。ETF分派可能包含不同稅務性質，應以券商發出的稅務文件為準。
香港方面也不應簡化成「任何情況都不用稅」。稅務局指出，屬資本性質的處置收益不課利得稅；如交易被判定為營業或收入性質，則可能課稅，判斷要看交易頻率、持有期及目的等事實。詳見香港稅務局的股權處置收益說明。
8隻派息股研究清單
下表不用即時股價推算「股息率」，避免把會不停變動的數字寫成固定答案。年化股息是把最近一次已宣布派息乘以付款頻率，未來仍可更改。
| 代號 | 公司 | 最近宣布股息 | 年化約數 | 官方加息紀錄／觀察重點 |
|---|---|---|---|---|
| VZ | Verizon | 每季US$0.7075 | US$2.83 | 20年連續增加；電訊資本開支高 |
| MO | Altria | 每季US$1.06 | US$4.24 | 煙草業監管及需求風險高 |
| O | Realty Income | 每月US$0.2710 | US$3.252 | 673次連續每月派息；房託受利率影響 |
| PEP | PepsiCo | 每季US$1.48 | US$5.92 | 54年連續年度增加 |
| XOM | ExxonMobil | 每季US$1.03 | US$4.12 | 43年連續年度增加；受能源周期影響 |
| PG | Procter & Gamble | 每季US$1.0885 | US$4.354 | 70年連續增加 |
| KO | Coca-Cola | 每季US$0.53 | US$2.12 | 64年連續年度增加 |
| JNJ | Johnson & Johnson | 每季US$1.34 | US$5.36 | 64年連續增加 |
官方公告：Verizon、Altria、Realty Income、PepsiCo、ExxonMobil、P&G、Coca-Cola、Johnson & Johnson。
長期加息是往績，不是保證。個股沒有ETF的分散效果，任何一次盈利轉弱、負債上升或董事會改變派息政策，都可直接影響現金流。
W-8BEN有咩用？
W-8BEN用來向扣繳義務人證明外國人身份，並在適用時申索稅務協定待遇。香港沒有相關美國所得稅協定，所以填表一般不會把股息預扣由30%降至15%。表格到期或資料改變時要按券商要求更新；不要把它理解成「免股息稅表格」。
美股遺產稅：US$60,000是申報警號
美國國稅局指出，非美國公民兼非居民離世時，如美國境內資產連同經調整應課稅贈與超過US$60,000，遺產執行人一般須提交Form 706-NA。這不是說超過US$60,000便一律按固定稅率收稅；資產所在地、扣減及個人身份都會影響結果。持倉接近或超過門檻時，應在生前先找熟悉跨境遺產的稅務顧問。
FAQ
香港人買美股收股息要交幾多美國稅？
美國來源股息支付予非居民外籍人士，一般按30%預扣，除非適用稅務協定或個別派息成分另有處理。香港不在美國國稅局列出的所得稅協定名單內，所以一般香港個人投資者不可用協定把稅率降至15%。實際扣稅仍要看投資者身份、產品及券商稅務文件。
SPYD、DVY、SCHD邊隻美股高息ETF最高息？
按發行商截至2026年6月底至7月底公布的SEC 30日收益率，SPYD為4.08%、DVY為3.56%、SCHD為3.27%、HDV為3.14%、VYM為2.25%、NOBL為2.18%。收益率每日變動；高息不等於總回報最高，還要看費用、指數方法、行業集中及股價風險。
4.08%美股ETF扣稅後實收幾多？
若整筆分派都按30%預扣，4.08%乘以70%約等於2.86%。投資US$100,000，年毛分派約US$4,080、預扣約US$1,224、淨額約US$2,856，即每月平均約US$238。這只是按當前收益率作靜態示例，不代表未來派息或回報。
W-8BEN可唔可以免去30%美股股息預扣稅？
一般不可以。W-8BEN用來證明外國人身份，並在適用時申索稅務協定待遇；香港沒有相關美國所得稅協定，因此一般香港個人投資者仍按30%預扣。表格是否有效及派息的實際稅務處理，以券商及稅務文件為準。
香港人持有美股要留意遺產稅嗎？
要。美國國稅局指出，非美國公民兼非居民離世時，如美國境內資產連同經調整應課稅贈與超過US$60,000，遺產執行人一般須提交Form 706-NA。是否有稅款、資產是否屬美國境內資產及可用扣減要按個案判斷，大額持倉應先找合資格稅務顧問。
延伸閱讀
免責聲明：本文只供一般教育用途，不構成投資、法律或稅務建議。ETF及股票價格、股息與匯率可升可跌，投資者可能損失本金。稅務處理視乎身份與個案，請向合資格專業人士查詢。
