美股高息股2026：SCHD/VYM高息ETF＋8隻股息王，扣30%預扣稅實算（7月更新）
2026年7月美股高息股與派息ETF比較：SPYD、DVY、SCHD、VYM收益率2.2%–4.3%、費用率與規模，加上可口可樂、Verizon、Altria等8隻股息王／貴族。拆解港人收美股股息扣30%預扣稅、到手打七折的實算，附W-8BEN與買入方法，每月更新。
想用美股收息，香港投資者最常揀的是高息派息 ETF（如 SCHD、VYM、SPYD）與連續數十年加息的股息王（如可口可樂、Johnson & Johnson）。但美股收息有一個港人必須先算清楚的關卡：股息派給非美國居民要被預扣 30% 美國稅，實際到手打七折。本文按各發行商與公司投資者關係頁的官方最新資料，整合六隻美股高息 ETF 的收益率、費用率與規模，再列出八隻股息王／股息貴族的每股年息與股息率，並用一次實算示範 30% 預扣稅如何影響你的月收息。
資料查核聲明：以下資料來自 Schwab、Vanguard、iShares、ProShares、State Street 各發行商官方頁，以及可口可樂、Johnson & Johnson 等公司投資者關係公告，稅務資料引自美國國家稅務局 (IRS) 與香港銀行公開指引，僅供參考，實際以各機構公佈為準。
⚠️ 預扣稅提示：美股股息派給香港投資者，一般被預扣 30% 美國稅，由券商在派息時直接扣起。香港與美國沒有稅務協定，不能減至較低協定稅率。所以看到的收益率是毛收益率，港人實際到手約打七折。下文的淨收益率與月收息實算，已計入這 30%。
快速結論 / TL;DR：邊隻啱你
| 需求 | 較適合的一隻（可核實） | SEC 收益率（毛） | 扣稅後（約） |
|---|---|---|---|
| 要最高收息 | SPYD（標普500最高息80隻） | 4.31% | 約 3.02% |
| 要股息增長 + 低費用 | SCHD（費用率 0.06%） | 3.29% | 約 2.30% |
| 要最分散 | VYM（持 612 隻股） | 2.25% | 約 1.58% |
| 要個股股息王 | Verizon／Altria／Realty Income | 約 5%–6.6% | 約 3.5%–4.6% |
一句懶人包：想要帳面最高收息，SPYD（約 4.31%） 最高，但只揀標普 500 最高息的 80 隻，行業集中；想要收息兼股息增長、又低費用，SCHD（收益率約 3.29%、費用率僅 0.06%、近一年 NAV 回報約 28.75%） 最受歡迎；想要最分散就揀持 612 隻股的 VYM。個股方面，Verizon、Altria、Realty Income 股息率去到 5%–6.6%，但別忘了無論 ETF 定個股，港人收美股股息都要先扣 30% 預扣稅，實際到手約打七折。
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六隻美股高息 ETF 全表（2026 年 7 月）
下表以 SEC 30 日收益率由高至低排列。收益率為毛收益率，港人到手要再扣 30% 預扣稅（見下一節）。
| 代號 | 發行商 / 追蹤 | SEC 30日收益率 | 近一年 / 年初至今回報 | 費用率 | 規模 | 持股數 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPYD | State Street／標普500最高息80隻 | 4.31% | 年初至今約 +6% | 0.07% | 約 74.4 億美元 | 約 78 [6] |
| DVY | iShares／精選高息股 | 3.57% | 年初至今 +14.56%（07-02） | 0.38% | 約 232.4 億美元 | 99 [4] |
| SCHD | Schwab／道瓊斯美國股息100 | 3.29% | 近一年 NAV +28.75%（03-31） | 0.06% | 約 976.9 億美元 | 約 100 [1] |
| HDV | iShares／核心高息股 | 2.98% | 年初至今 +16.85%（07-02） | 0.08% | 約 138.4 億美元 | 75 [3] |
| NOBL | ProShares／標普500股息貴族 | 2.59% | 近一年 +14.87% | 0.35% | 約 111 億美元 | 71 [5] |
| VYM | Vanguard／高股息收益 | 2.25% | 近一年 +15.21%（03-31） | 0.04% | 約 961 億美元 | 612 [2] |
SEC 30 日收益率為發行商官方最近公佈（SCHD 07-02、VYM 06-30、HDV／DVY 05-31、SPYD 07-06、NOBL 03-31）。回報數字各發行商基準日不一：SCHD／VYM／NOBL 為近一年，HDV／DVY 官頁只顯示年初至今，SPYD 為約數，均已標明基準日。數字每日浮動，實際以發行商公佈為準。
怎麼看這張表：想要最高收息，SPYD 4.31% 帳面最高，但它只揀標普 500 股息率最高的約 80 隻，行業偏向公用、房託、必需消費，牛市升幅通常落後大盤；DVY 3.57% 收益率高但費用率 0.38% 明顯較貴。最受港人歡迎的是 SCHD：收益率 3.29% 之餘，費用率僅 0.06%、近一年 NAV 回報約 28.75%，兼顧收息與股息增長。想要最分散、費用最低，VYM 持 612 隻股、費用率 0.04%，但收益率相對低。
30% 美國預扣稅：港人到手打七折
這是港人買美股收息最重要、卻最多人忽略的一環。美股股息派給非美國居民，美國稅法規定的法定預扣稅率是 30%，並由券商或銀行在派息時直接扣起 [7]。部分國家因與美國簽有稅務協定，可減至 15% 等較低協定稅率，但香港與美國沒有稅務協定，港人要付足 30% [8]。恒生銀行的美股指引亦明言，投資者需就股息繳付美國政府徵收的稅項，稅率為股息金額的 30%，並會在派息時由銀行或券商直接扣起，而非美國公民出售美股所得則不需繳付資本增值稅 [9]。
好消息是，香港本身不對股息或資本增值徵稅，所以唯一的稅務損耗就是美國這 30%，港人無需再向香港報稅。把 30% 計進去，各高息 ETF 的淨收益率如下：
| 代號 | SEC 收益率（毛） | 扣 30% 預扣稅後（約） |
|---|---|---|
| SPYD | 4.31% | 約 3.02% |
| DVY | 3.57% | 約 2.50% |
| SCHD | 3.29% | 約 2.30% |
| HDV | 2.98% | 約 2.09% |
| NOBL | 2.59% | 約 1.81% |
| VYM | 2.25% | 約 1.58% |
淨收益率 = 毛收益率 ×（1 − 30% 預扣稅）
留意預扣稅只針對股息，股價升值不會被美國或香港徵稅。所以對追求總回報的人，股息的稅務損耗其實有限；但對純為收息現金流的人，30% 是實實在在的折損，計算目標月收息時務必先扣起。
八隻美股股息王／股息貴族（2026 年 7 月）
除了 ETF，不少港人也直接買連續數十年加息的個股。下表以股息率由高至低排列，股息率同樣是毛數字，港人收息要再扣 30%。
| 代號 | 公司 | 每股年息（美元） | 股息率（約） | 連續加息 | 身份 |
|---|---|---|---|---|---|
| VZ | Verizon 威訊 | US$2.83 | 約 6.6% | 約 20 年 | 電訊龍頭 [16] |
| MO | Altria 奧馳亞 | US$4.24 | 約 6.0% | 逾 50 年 | 股息王（煙草）[17] |
| O | Realty Income 房託 | US$3.25 | 約 5.0% | 逾 25 年 | 股息貴族（每月派息）[15] |
| PEP | PepsiCo 百事 | US$5.92 | 約 4.0% | 54 年 | 股息王 [13] |
| XOM | ExxonMobil 埃克森美孚 | US$4.12 | 約 2.9% | 43 年 | 股息貴族（能源）[14] |
| PG | Procter & Gamble 寶潔 | US$4.35 | 約 2.8% | 約 69 年 | 股息王 [12] |
| KO | Coca-Cola 可口可樂 | US$2.12 | 約 2.6% | 64 年 | 股息王 [10] |
| JNJ | Johnson & Johnson 莊生 | US$5.36 | 約 2.0% | 64 年 | 股息王 [11] |
每股年息以各公司最近一次公佈的季度股息年化（Realty Income 為每月派息）。股息率以 2026 年上半年股價估算，隨股價浮動；連續加息年期以公司公告為準。
怎麼看這張表：股息率最高的 Verizon（約 6.6%）、Altria（約 6.0%）屬高息但增長慢、行業各有結構性隱憂（電訊資本開支重、煙草長線需求下滑）；Realty Income 每月派息、約 5%，是收息族常見選擇；可口可樂、Johnson & Johnson 股息率雖只 2%–2.6%，但連續 64 年加息，勝在穩定。高息與穩定往往難兩全，揀股時要平衡股息率、增長與行業風險，而非只追最高息。
Dividend King vs Aristocrat、SEC 收益率 vs 派息率
兩組容易混淆的概念，先分清：
- Dividend Aristocrat（股息貴族）：標普 500 成分股中，連續 25 年或以上 增加股息的公司。
- Dividend King（股息王）：門檻更高，連續 50 年或以上 增加股息。可口可樂、Johnson & Johnson（64 年）、P&G（約 69 年）都屬股息王；埃克森美孚（43 年）則是股息貴族。年期愈長，代表公司穿越多次經濟週期仍維持派息紀律，但過去紀錄不保證未來。
- SEC 30 日收益率：美國證監會規定的標準化計法，以過去 30 日淨投資收益年化，反映當下收息能力，便於不同基金公平比較。
- 派息率（distribution yield／TTM）：以過去 12 個月實際派發金額除以現價，反映歷史派息。兩者通常相近，但持股股息近期升跌時會出現差距。比較高息 ETF 時，看 SEC 30 日收益率較公平。
香港人點買 + W-8BEN
香港投資者可經有美股買賣的券商買入美股高息股與派息 ETF，例如富途、盈透（IB）、老虎、uSmart，以美元交收。開戶與佣金比較可參考網上證券行比較。
開戶時需填寫 W-8BEN 表格，向券商證明非美國居民身份。要留意的是，因港美無稅務協定，填了 W-8BEN 也不會把 30% 預扣稅下調至協定稅率，它只是證明你不是美國稅務居民、免被更高的備用預扣。股息會在派發時由券商自動扣起 30% 美國稅，投資者無需自行向美國申報。
實戰計算：月收息（已扣預扣稅）
假設投入 US$100,000 買入收益率約 4.31% 的 SPYD，收息流程如下（假設股價與收益率不變，只作說明）：
年淨股息 = 投入金額 × 毛收益率 ×（1 − 30% 預扣稅）
- 年毛股息 ＝ 100,000 × 4.31% ＝ US$4,310
- 扣 30% 美國預扣稅 ＝ −US$1,293
- 年淨股息 ≈ US$3,017，月均約 US$251（約 HK$1,960）
| 投入（美元） | 標的（毛收益率） | 年毛股息 | 扣30%後年淨股息 | 月均淨股息 |
|---|---|---|---|---|
| US$100,000 | SPYD（4.31%） | US$4,310 | 約 US$3,017 | 約 US$251 |
| US$100,000 | SCHD（3.29%） | US$3,290 | 約 US$2,303 | 約 US$192 |
| US$100,000 | Verizon（6.6%） | US$6,600 | 約 US$4,620 | 約 US$385 |
重要前提：上表只計股息，未計股價升跌。高息股／高息 ETF 的股價同樣可升可跌，SPYD、DVY 一類在牛市升幅通常落後標普 500。若要兼顧股息與增長，較平衡的做法是核心倉持標普500 ETF，衛星倉才配置高息 ETF 或個股收息。
避坑與進階建議
1. 先看淨收益率，別只看毛收益率
港人收美股股息一律先扣 30%。標榜 4 厘的 ETF，實際到手約 2.8 厘。比較時應以扣稅後的淨收益率為準，尤其純為現金流的人。
2. 高息未必等於好，留意行業集中與增長
SPYD、DVY 一類高息 ETF 偏重公用、房託、必需消費，牛市升幅通常落後；Verizon、Altria 個股高息但增長慢、各有結構隱憂。追高息前，先看股息可持續性與行業前景。
3. 股息增長 vs 現時高息，取捨清楚
SCHD 一類重視股息增長，現時收益率不算最高，但持股股息長線遞增；SPYD 一類現時收益率高，但增長潛力較弱。看你要的是「今日高息」還是「未來遞增」。
4. 美股遺產稅：大額長線持有要留意
美股屬美國境內資產，非美國人持有超過 US$60,000 門檻，身故時或面對最高 40% 美國遺產稅。大額、長線持美股收息者，可考慮部分透過港股或本地資產分散，或了解相關稅務規劃。
5. 用 ETF 分散、個股集中要控注碼
一隻個股減息或業績暴雷，對收息族打擊很大。想省心，高息 ETF 一籃子分散較安全；若揀個股，宜分散多隻、控制單一注碼。
FAQ
Q1：香港人買美股收股息要交幾多稅？
美股股息派給非美國居民，一般被預扣 30% 美國稅，並由券商在派息時直接扣起，投資者無需自行向美國報稅。因港美無稅務協定，港人不能減至較低協定稅率，要付足 30%。香港本身不對股息或資本增值徵稅，所以唯一稅務損耗就是美國這 30%。換言之，標榜 4 厘的美股高息 ETF，港人實際到手約 2.8 厘。
Q2：SCHD、VYM、SPYD 邊隻美股高息 ETF 最抵？
要看收益率、費用率與集中度一齊比較。以 SEC 30 日收益率計，SPYD 約 4.31% 最高（但只揀標普 500 最高息 80 隻，行業集中）；DVY 約 3.57%、SCHD 約 3.29%、HDV 約 2.98%、VYM 約 2.25%。費用率方面 VYM 0.04%、SCHD 0.06% 最平，DVY 0.38% 最貴。想要高息選 SPYD／DVY，想要低費用兼股息增長選 SCHD，想要最分散選持 612 隻股的 VYM。
Q3：Dividend King 同 Dividend Aristocrat 有咩分別？
兩者都是連續多年增加股息的美股，分別在年期。Dividend Aristocrat（股息貴族）指標普 500 成分股中連續 25 年或以上加息的公司；Dividend King（股息王）門檻更高，要連續 50 年或以上加息。可口可樂、Johnson & Johnson 連續 64 年、P&G 約 69 年，屬股息王；埃克森美孚連續 43 年，屬股息貴族。
Q4：美股股息的 SEC 30 日收益率同派息率有咩分別？
SEC 30 日收益率是美國證監會規定的標準化計法，以過去 30 日淨投資收益年化，較能反映當下收息能力，便於不同基金比較；派息率（distribution yield／TTM）則以過去 12 個月實際派發金額除以現價，反映歷史派息。兩者通常相近，持股股息近期升跌時會出現差距。比較高息 ETF 時，看 SEC 30 日收益率較公平。
Q5：香港用邊個券商可以買美股收息？
可經有美股買賣的券商買入，例如富途、盈透（IB）、老虎、uSmart，以美元交收。開戶時需填 W-8BEN 證明非美國居民身份（但因港美無稅務協定，30% 預扣稅不會因此下調）。股息在派發時由券商自動扣起 30% 美國稅，投資者無需自行申報。
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免責聲明：本文僅供參考，並非投資建議。股票及 ETF 價格與股息可升可跌，過往表現與過往加息紀錄不代表未來回報。數據截至各發行商及公司最近公佈（見資料來源基準日），實際以官方公佈為準。美股股息對非美國居民設 30% 預扣稅，持有美股資產亦或涉及美國遺產稅。此外，本文部分通往產品或開戶頁面的連結屬合作推廣性質，若讀者經此申請或開戶，本網或會獲得推廣報酬；這不影響閣下所付的價格，亦不構成對任何產品的個別推薦。本網並非證監會持牌法團，內容僅供一般參考，不構成投資建議。
資料來源
- Schwab Asset Management，Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)。https://www.schwabassetmanagement.com/products/schd
- Vanguard，Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)。https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vym
- iShares (BlackRock)，iShares Core High Dividend ETF (HDV)。https://www.ishares.com/us/products/239563/ishares-high-dividend-etf
- iShares (BlackRock)，iShares Select Dividend ETF (DVY)。https://www.ishares.com/us/products/239500/ishares-select-dividend-etf
- ProShares，ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)。https://www.proshares.com/our-etfs/strategic/nobl
- State Street (SPDR)，SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD)。https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/state-street-spdr-portfolio-sp-500-high-dividend-etf-spyd
- 美國國家稅務局 (IRS)，Federal income tax withholding on US source income paid to nonresident aliens（30% 預扣）。https://www.irs.gov/individuals/international-taxpayers/federal-income-tax-withholding-and-reporting-on-other-kinds-of-us-source-income-paid-to-nonresident-aliens
- 美國國家稅務局 (IRS)，United States Income Tax Treaties – A to Z（美港無稅務協定）。https://www.irs.gov/businesses/international-businesses/united-states-income-tax-treaties-a-to-z
- 恒生銀行 (Hang Seng)，美股及 ETF 投資指南（股息 30% 預扣稅、免資本增值稅）。https://www.hangseng.com/en-hk/personal/investment/securities-services/us-stocks/us-stock-etf-guide/
- Coca-Cola，Investor Press Releases（季度股息）。https://investors.coca-colacompany.com/news-events/press-releases
- Johnson & Johnson，Dividends & Splits。https://www.investor.jnj.com/dividends-splits/default.aspx
- Procter & Gamble，Investor News（股息公告）。https://www.pginvestor.com/news
- PepsiCo，Press Releases（季度股息）。https://www.pepsico.com/our-stories/press-release
- ExxonMobil，Press Releases（季度股息）。https://investor.exxonmobil.com/company-information/press-releases
- Realty Income，Investor Press Releases（每月派息）。https://www.realtyincome.com/investors/press-releases
- Verizon，Dividend Declaration（季度股息）。https://www.verizon.com/about/news/verizon-declares-quarterly-dividend-june-4-2026
- Altria，Quarterly Dividend Press Release。https://investor.altria.com/press-releases/news-details/2026/Altria-Declares-Regular-Quarterly-Dividend-of-1-06-Per-Share
