被動收入

高股息ETF比較2026：7隻港股美股高息ETF股息率與費用一覽（6月更新）

2026年6月更新：以發行商官方頁面整理3110、3466、3190、3145四隻證監會認可港股高息ETF，加SCHD、VYM兩隻美股高息ETF，比較股息率、管理費、派息頻率與過去一年回報，並以2800盈富基金作市場基準，附HK$100,000本金股息試算與30%預扣稅、匯率風險與高股息陷阱避坑要點。

高股息ETF比較2026：7隻港股美股高息ETF股息率與費用一覽（6月更新）

交易所買賣基金（ETF）是香港散戶常用的收息工具之一。根據香港交易所對交易所買賣產品的介紹，ETF 是於交易所上市、像股票一樣可即時買賣的基金，多數被動追蹤指數，並設有莊家提供流動性 [1]。當中以派息為主打的高股息 ETF，把一籃子高息股或 REIT 打包，免去逐隻揀股與管理除淨的工夫。本文以發行商官方頁面，整理 4 隻證監會認可、港交所上市的港股／亞太高息 ETF（3110、3466、3190、3145），加 2 隻香港投資者常透過本地券商買的美股高息 ETF（SCHD、VYM），並以盈富基金（2800）作市場基準，逐項比較股息率、管理費、派息頻率與過去一年回報。所有數字以官方最新公佈為準，會隨股價與派息政策每日漂移。

資料查核聲明：以下股息率、管理費、經常性開支比率及回報均來自 ETF 發行商及交易所官方頁面，僅供參考，實際以官方最新公佈為準。投資涉及風險，過往表現不代表未來回報。

快速結論 / TL;DR

項目內容
港股高息 ETF（SFC 認可）3110、3466、3190、3145 等，港交所上市、證監會認可，股息率多在約 5%–8% 區間（個別按指數回測）[2][3]
派息頻率分歧3110 每半年（3 月／9 月）；3466、3145 旨在每月；3190 每季 [2][4]
美股高息 ETF（非 SFC 認可）SCHD（費用率 0.06%、30 日 SEC 殖利率約 3.28%）、VYM（費用率 0.04%）；有 30% 股息預扣稅與匯率風險 [6][7]
市場基準盈富基金（2800）追蹤恒生指數、管理費 0.060%、每半年派息，可作高息 ETF 的對照基準 [5]

一句懶人包：港股高息 ETF 之間最大分別在篩選方法、成份數目與派息頻率（每半年／每季／每月），股息率多在 5%–8% 之間，但板塊集中、價格會波動；美股高息 ETF 費用率通常更低、覆蓋面不同，但有 30% 股息預扣稅與匯率風險，且非證監會認可。揀邊隻、點配置屬策略取向問題，需按自身情況自行評估。以下逐項拆解。

港股高息 ETF 比較（SFC 認可，港交所上市）

以下 4 隻同屬證監會認可、港交所上市的港股／亞太高息 ETF，是香港散戶常見的一籃子收息工具；盈富基金（2800）並非高息 ETF，但追蹤恒生指數、費用率低，常被當作市場基準，一併列出對照。下表按可查股息率／派息率由高至低排列，數字引用發行商及交易所官方頁面，截至各自最近公佈日期，派息率與規模逐日變動，實際以官方公佈為準。

代號名稱（發行商）追蹤指數成份數目管理費 / 經常性開支派息頻率股息率 / 派息率（官方）
3466恒生高息股 30 指數 ETF（恒生投資管理）恒生高息股 30 指數（HSHD30）30 隻管理費上限 0.55%；全年經常性開支比率約 0.85%（估算）旨在每月派息指數股息率約 7.08%（2025 年初至 10 月，回測）[3]
3145華夏亞洲高息股票 ETF（華夏基金香港）納斯達克亞洲（日本除外）高息股票指數亞洲高息股管理費 0.60%旨在每月派息目標年化派息率約 8%（不保證）[8]
3110Global X 恒生高股息率 ETF（未來資產 Global X）恒生高股息率指數49 隻港股／REIT管理費 0.68%每半年（3 月及 9 月）年化派息率約 5.53% [2]
3190富邦滬深港高股息率 ETF（富邦基金香港）恒生滬深港（特選企業）高股息率指數滬深港高息股管理費 0.60%每季派息率隨成份股息變動，以官方派息公告為準 [4]
2800（基準）盈富基金（恒生投資管理）恒生指數（廣基，非高息）恒指成份管理費 0.060%；經常性開支比率約 0.1368%每半年屬廣基指數 ETF，股息率隨恒指成份派息而定 [5]

幾點關於上表的事實說明：

  • 派息頻率是港股高息 ETF 之間最明顯的分歧：3110 每年只在 3 月及 9 月派息兩次；3466 與 3145 旨在每月派息，現金流較頻密；3190 則每季派息。頻率高低不代表全年派息總額較多，只反映派發節奏。
  • 管理費差距不小：港股高息 ETF 管理費由 0.55%（3466 上限）至 0.68%（3110）不等，3190、3145 為 0.60%；對照之下廣基的盈富基金管理費只有 0.060% [5]。高息 ETF 因採用主動篩選與較頻密派息，費用一般高於廣基指數 ETF，費用會長期侵蝕回報。
  • 股息率口徑要看清楚：3466、3145 列出的高股息率屬指數回測或目標派息率，並非基金實際派息的保證；3110 的 5.53% 為發行商按最近兩次派息除以資產淨值計算的年化派息率。各家計法不同，不能直接並列比較高低。
  • 3145 於 2025 年 10 月更換追蹤指數，由原本的亞太高息指數改為納斯達克亞洲（日本除外）高息股票指數，並調整為旨在每月派息、目標年化派息率約 8%（不保證）；換指數後的數據累積時間尚短，宜留意其調整期 [8]。

美股高息 ETF：SCHD 與 VYM（資訊參考，非 SFC 認可）

香港投資者亦可透過本地券商買美股高息 ETF，常見的有 Schwab 的 SCHD 與 Vanguard 的 VYM。以下純屬資訊整理：這兩隻並非香港證監會認可產品，買賣前需留意三項本地關鍵：並非 SFC 認可、美國股息對非美國稅務居民有 30% 預扣稅（港美無稅務協定，簽 W-8BEN 後仍為 30%），以及以美元計價的匯率風險。數字引用發行商官方頁面，截至 2026 年 6 月初。

代號名稱（發行商）追蹤指數費用率30 日 SEC 殖利率成份數目 / 規模派息頻率
SCHDSchwab U.S. Dividend Equity ETF（Schwab）Dow Jones U.S. Dividend 100 指數（質素＋高息篩選）0.06%約 3.28%約 103 隻每季 [6]
VYMVanguard High Dividend Yield ETF（Vanguard）FTSE High Dividend Yield 指數0.04%約 2.23%608 隻、資產約 US$946 億每季 [7]

關於兩隻美股 ETF 的事實說明：

  • 費用率明顯低於港股高息 ETF：VYM 0.04%、SCHD 0.06%，遠低於港股高息 ETF 的 0.55%–0.68%；這是美股大型被動 ETF 規模效應下的常見水平 [6][7]。
  • 殖利率口徑與港股不同：美股 ETF 多公佈 30 日 SEC 殖利率，SCHD 約 3.28%、VYM 約 2.23%，數字上低於部分港股高息 ETF 的指數股息率，但兩地計法、成份與板塊均不同，不能單憑數字斷定高低。
  • 稅與匯率是港人實收的關鍵：30% 股息預扣稅會即時減少落袋金額，港元相對美元升值亦會侵蝕實際收到的港元；這兩點在港股高息 ETF 上並不存在（香港不徵股息稅、以港元交易）。美股高息股與預扣稅的詳情，可參考下文延伸閱讀。

實戰計算：HK$100,000 本金股息試算

以下純為數學示範，用以說明股息率如何換算成年度被動收入，並非任何投資建議，亦不代表實際回報。

年股息 = 投入本金 × 股息率

假設以 HK$100,000 本金，分別套用三個不同的股息率水平（純示意，非指任何具體 ETF）：

假設股息率年股息平均每月
3%（近廣基／美股高息水平）HK$3,000約 HK$250
5.53%（3110 年化派息率參考）[2]HK$5,530約 HK$461
7%（部分港股高息 ETF 指數水平）HK$7,000約 HK$583

以 3110 約 5.53% 的年化派息率代入，HK$100,000 對應的年股息約 HK$5,530，平均每月約 HK$461。要留意：

  • 此試算只計股息現金流，未計成份股價升跌。高息 ETF 若資產淨值回落，總回報（股息＋價格）可升可跌，落袋股息高不代表整體不蝕本。
  • 未計券商佣金、ETF 管理費（港股高息 ETF 約 0.55%–0.68%），以及若買美股 ETF 的 30% 股息預扣稅與兌換差價；實收會較名目股息低。
  • 派息率並非固定，發行商可削減或暫停派息，亦可從資本撥付股息。

如果把高息 ETF 的股息率與較低風險的保本工具比較，可一併參考港元定存利率，衡量「高息但有資本風險」與「低息但保本」之間的取捨。

避坑與進階建議

高股息 ETF 不等於低風險，以下幾點屬一般教育性提醒：

  1. 高股息陷阱（高息 ≠ 高回報）：股息率＝過去 12 個月每股股息 ÷ 現價，股價下跌時股息率會被動推高。指數異常高息有時反映市場憂慮派息將被削減。恒生指數公司在恒生高息股 30 指數的篩選中，正設有防範高股息陷阱的規則：剔除過去 12 個月價格跌幅超過 50%、且價格表現排名最低 10% 的證券 [3]。評估時宜一併看成份篩選方法與派息歷史，而非只看股息率數字。
  2. 板塊集中風險：港股高息 ETF 偏重能源、內銀、航運、地產與公用事業（以 3110 為例，工業、房地產、金融、能源合共佔約三分之二）[2]；在成長股領漲的年份，這類組合可能跑輸大市。
  3. 美股 ETF 的預扣稅與匯率：SCHD、VYM 等美股 ETF 的股息對香港投資者一般預扣 30%，港美無稅務協定、簽 W-8BEN 後仍為 30%；股息與價格以美元計，另有匯率風險。它們亦非證監會認可產品。
  4. 派息不保證、可從資本派發：發行商普遍註明派息可從基金資本中撥付，等同退回部分本金，並會即時減少每單位資產淨值；ETF 成交價亦可能對資產淨值出現溢價或折讓。
  5. 費用要計入長線回報：港股高息 ETF 管理費約 0.55%–0.68%，明顯高於廣基的盈富基金（0.060%）與美股大型高息 ETF（0.04%–0.06%）；費用長期會侵蝕回報，但是否值得視乎策略偏好，需自行評估。

以上各點如何取捨因人而異，需按自身風險承受能力與目標自行評估。

FAQ

Q1：香港有邊幾隻高股息ETF？

港交所掛牌、證監會認可的港股／亞太高息 ETF 常見有 Global X 恒生高股息率 ETF（3110）、恒生高息股 30 指數 ETF（3466）、富邦滬深港高股息率 ETF（3190）、華夏亞洲高息股票 ETF（3145）等。盈富基金（2800）追蹤恒生指數、屬廣基 ETF，常被當作市場基準。美股方面，香港投資者亦可透過本地券商買 SCHD、VYM 等美股高息 ETF，但它們並非證監會認可產品。

Q2：3110 同 3466 有咩分別？

兩者都是證監會認可、港交所上市的港股高息 ETF。3110（Global X 恒生高股息率 ETF）追蹤恒生高股息率指數，持約 50 隻港股／REIT，管理費 0.68%、每年 3 月及 9 月派息，截至 2026 年 6 月 4 日年化派息率約 5.53%。3466（恒生高息股 30 指數 ETF）追蹤恒生高息股 30 指數，只持 30 隻、較集中，2025 年 4 月上市、旨在每月派息，全年經常性開支比率約 0.85%。兩者篩選方法、成份數目與派息頻率不同，是否合適需自行評估。

Q3：SCHD、VYM 香港買得到嗎？要扣股息稅嗎？

可以，透過富途、老虎、IB 等本地券商開美股戶口即可買賣 SCHD、VYM 等美股 ETF，並需簽 W-8BEN。要注意：它們並非香港證監會認可產品；美國來源股息對非美國稅務居民一般預扣 30%，而港美沒有股息稅務協定，簽 W-8BEN 後仍為 30%；股息及價格以美元計，另有匯率風險。實際稅務以券商及 IRS 規定為準。

Q4：高股息率係咪等於高回報？

不一定。股息率會在股價下跌時被動推高，異常高的股息率有時反映市場憂慮派息不可持續，即高股息陷阱。ETF 總回報同時受成份股價升跌影響，高息 ETF 若股價回落，總回報未必跑贏大市。評估時宜一併看派息歷史、成份篩選方法與費用，而非只看股息率數字。

Q5：高息 ETF 的派息保證嗎？會唔會蝕本？

派息並不保證。發行商普遍註明派息可從基金資本中撥付，從資本派息等同退回部分本金，並會即時減少每單位資產淨值。ETF 本身亦無保本，成份股價下跌時 ETF 的資產淨值同樣會跌；成交價亦可能對資產淨值出現溢價或折讓。高息 ETF 屬有資本風險的投資工具，並非定存類保本產品。

Q6：港股高息 ETF 同美股高息 ETF 點揀？

這屬策略取向問題，沒有單一最好答案，需自行評估。港股高息 ETF（如 3110、3466）以港元交易、香港不徵股息稅、無匯率轉換，但板塊集中於能源、內銀、航運、地產等；美股高息 ETF（如 SCHD、VYM）覆蓋面與板塊不同、費用率通常較低，但有 30% 股息預扣稅與匯率風險，且非證監會認可。宜按自身稅務、貨幣與風險偏好比較。

延伸閱讀

免責聲明：本文僅供參考，並非投資建議。所有股息率、管理費、經常性開支比率及回報數據截至 2026 年 6 月 6 日，港股 ETF 以發行商及交易所最新公佈為準（3110 數據截至 2026-06-04，3466 指數數據截至 2025-10-31，3190 數據截至 2026-04-30，2800 KFS 截至 2026-04-17），美股 ETF 以發行商最新公佈為準。ETF 與成份股價格可升可跌，派息不保證，過往表現不代表未來回報。投資前請審慎評估自身風險承受能力。 本網站／作者並未持有證監會（SFC）牌照，內容屬一般資訊及教育，並非投資建議，不構成任何證券買賣邀請；投資前請自行評估或諮詢持牌人士。本文部分通往券商開戶頁面的連結屬合作推廣性質，若讀者經此開戶，本網或會獲得推廣報酬；這不影響閣下所付的價格，亦不構成對任何產品的個別推薦。

資料來源

  1. 香港交易所（HKEX），交易所買賣產品（ETP）概覽（ETF 定義、上市買賣與莊家流動性）。https://www.hkex.com.hk/Products/Securities/Exchange-Traded-Products/Overview?sc_lang=zh-HK
  2. 未來資產 Global X，Global X 恒生高股息率 ETF (3110) 官方頁（管理費 0.68%、每半年派息（3 月／9 月）、年化派息率 5.53%、總資產淨值約 HK$61.6 億、49 隻成份、過去 1 年基金回報 +27.40%／指數 +28.63%，數據截至 2026-06-04）。https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/funds/hang-seng-high-dividend-yield-etf/
  3. 恒生投資管理有限公司，恒生高息股 30 指數 ETF (3466) 官方頁（追蹤恒生高息股 30 指數、30 隻成份、旨在每月派息、管理費上限 0.55%、經常性開支比率約 0.85%、指數股息率 2024 約 8.8%／2025 年初至今約 7.08%、高股息陷阱篩選規則，指數數據截至 2025-10-31）。https://cms.hangsenginvestment.com/cms/hsvm/feature_product/highdiv30/chi.html
  4. 富邦基金（香港），富邦滬深港高股息率 ETF (3190) 官方頁（追蹤恒生滬深港（特選企業）高股息率指數、管理費每年 0.60%、按季派息、總資產值約 HK$634.85 百萬、上市 2022-07-08，數據截至 2026-04-30）。https://www.fubonfund.com.hk/retail-funds-details?pkey=123
  5. 恒生投資管理有限公司，盈富基金 (2800) 產品資料概要（追蹤恒生指數、管理費 0.060%、經常性開支比率約 0.1368%、每半年派息，文件日期 2026-04-17）。https://www.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/2800_kfs_c.pdf
  6. Schwab Asset Management，Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 官方頁（追蹤 Dow Jones U.S. Dividend 100、費用率 0.060%、30 日 SEC 殖利率約 3.28%、每季派息，數據截至 2026-06）。https://www.schwabassetmanagement.com/products/schd
  7. Vanguard，High Dividend Yield ETF (VYM) 官方頁（追蹤 FTSE High Dividend Yield 指數、費用率 0.04%、30 日 SEC 殖利率約 2.23%、608 隻成份、資產約 US$946 億、每季派息，數據截至 2026-04-30）。https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vym
  8. 華夏基金（香港），華夏亞洲高息股票 ETF (3145) 官方產品頁（追蹤納斯達克亞洲（日本除外）高息股票指數、管理費 0.60%、旨在每月派息、目標年化派息率約 8%（不保證），2025 年 10 月更換追蹤指數）。https://www.chinaamc.com.hk/zh-hant/product/chinaamc-asia-high-dividend-etf-3145-hk/

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