港股高息股2026：恒生高股息率指數49隻成份股、3110/3466高息ETF股息率比較（6月更新）
2026年6月更新：以恒生高股息率指數官方factsheet整理49隻港股高息成份股（公司／代號／行業），指數股息率5.67%，比較3110、3466兩隻證監會認可港股高息ETF的派息率與管理費，附100萬本金被動收入試算、高股息陷阱與除淨日避坑。
港股一直是退休與被動收入投資者關注的收息市場之一，當中以恒生指數公司編製的「恒生高股息率指數」最常被用作參考基準。根據該指數 2026 年 4 月的官方 factsheet，指數以淨股息率挑選香港上市首 50 隻高息股份或房地產投資信託基金（REIT），截至 2026 年 4 月 30 日實際成份股 49 隻，整體股息率約 5.67%，市盈率約 10.96 倍 [1]。本文以官方指數 factsheet 及兩隻證監會認可、港交所上市的港股高息 ETF 官方資料，整理高息成份股一覽、ETF 工具比較、被動收入試算，以及高股息陷阱與除淨日等實戰要點。所有股息率以官方派息公佈及交易所數據為準，數字會隨股價與派息政策每日漂移。
資料查核聲明：以下成份股、股息率、管理費及派息率均來自恒生指數有限公司指數 factsheet 及 ETF 發行商官方頁面，僅供參考，實際以官方最新公佈為準。投資涉及風險，過往表現不代表未來回報。
快速結論 / TL;DR
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 高息股參考基準 | 恒生高股息率指數，截至 2026-04-30 整體股息率約 5.67%、49 隻成份股 [1] |
| 板塊分佈 | 集中於能源、金融（銀行／保險）、工業（航運）、地產建築及公用事業 [1] |
| 港股高息 ETF（一籃子） | 3110（Global X 恒生高股息率 ETF）年化派息率約 5.53%、每半年派息；3466（恒生高息股 30 指數 ETF）追蹤 30 隻、旨在每月派息 [2][3] |
| 港股收息稅 | 香港不徵股息稅；惟 H 股／內地相關公司派息一般有 10% 內地預扣，REIT 分派稅務處理或不同 [3] |
一句懶人包：港股高息板塊以能源、銀行、航運、地產與公用事業為主，整體股息率約 5%–6%，比港元定存高，但波動與資本風險亦明顯較大；想分散持有，市場上有 3110、3466 等一籃子高息 ETF，篩選方法與派息頻率各異。是否適合、如何配置，需按自身情況自行評估。以下逐項拆解。
高息股一覽：恒生高股息率指數成份股
要客觀地看「港股高息股有邊啲」，最中立的做法是直接看恒生指數公司編製、按淨股息率篩選的恒生高股息率指數成份股。該指數以淨股息率計算，把香港上市首 50 隻最高息的股份或 REIT 納入，並設 10% 個股比重上限以免過度集中 [1]。下表整理截至 2026 年 4 月 30 日的成份股（公司、股票代號、行業分類、指數比重），按指數比重由高至低排列；比重反映該股在指數的淨股息率加權佔比，個股的實際股息率與權重會隨股價及派息變動，實際以交易所及公司公佈為準。
| 公司 | 股票代號 | 行業分類 | 指數比重 | 來源 |
|---|---|---|---|---|
| 中國宏橋 | 1378 | 原材料業 | 6.38% | [1] |
| 兗礦能源 | 1171 | 能源業 | 3.48% | [1] |
| 裕元集團 | 0551 | 非必需性消費 | 3.31% | [1] |
| 希慎興業 | 0014 | 地產建築業 | 3.01% | [1] |
| 恒隆地產 | 0101 | 地產建築業 | 3.00% | [1] |
| 中國石油股份 | 0857 | 能源業 | 2.96% | [1] |
| 中遠海控 | 1919 | 工業 | 2.85% | [1] |
| 建滔集團 | 0148 | 工業 | 2.78% | [1] |
| 中國海洋石油 | 0883 | 能源業 | 2.72% | [1] |
| 東方海外國際 | 0316 | 工業 | 2.70% | [1] |
| VTECH HOLDINGS | 0303 | 資訊科技業 | 2.67% | [1] |
| 信和置業 | 0083 | 地產建築業 | 2.66% | [1] |
| 海豐國際 | 1308 | 工業 | 2.60% | [1] |
| 遠東宏信 | 3360 | 金融業 | 2.59% | [1] |
| 中國神華 | 1088 | 能源業 | 2.37% | [1] |
| 中煤能源 | 1898 | 能源業 | 2.32% | [1] |
| 光大環境 | 0257 | 公用事業 | 2.20% | [1] |
| 萬洲國際 | 0288 | 必需性消費 | 2.17% | [1] |
| 嘉里建設 | 0683 | 地產建築業 | 2.17% | [1] |
| 建發國際集團 | 1908 | 地產建築業 | 2.17% | [1] |
| 恒基地產 | 0012 | 地產建築業 | 2.16% | [1] |
| 深圳國際 | 0152 | 工業 | 2.07% | [1] |
| 恒安國際 | 1044 | 必需性消費 | 2.03% | [1] |
| 電訊盈科 | 0008 | 電訊業 | 1.97% | [1] |
| 中銀香港 | 2388 | 金融業 | 1.90% | [1] |
| 中信股份 | 0267 | 綜合企業 | 1.80% | [1] |
| 中國平安 | 2318 | 金融業 | 1.75% | [1] |
| 中國石油化工股份 | 0386 | 能源業 | 1.71% | [1] |
| 電能實業 | 0006 | 公用事業 | 1.68% | [1] |
| 信義玻璃 | 0868 | 工業 | 1.68% | [1] |
| 中國燃氣 | 0384 | 公用事業 | 1.61% | [1] |
| 建設銀行 | 0939 | 金融業 | 1.60% | [1] |
| 北控水務集團 | 0371 | 公用事業 | 1.57% | [1] |
| 中遠海運港口 | 1199 | 工業 | 1.55% | [1] |
| 長江基建集團 | 1038 | 公用事業 | 1.53% | [1] |
| 工商銀行 | 1398 | 金融業 | 1.49% | [1] |
| 領展房產基金（REIT） | 0823 | 地產建築業 | 1.47% | [1] |
| 招商局港口 | 0144 | 工業 | 1.42% | [1] |
| 中信銀行 | 0998 | 金融業 | 1.33% | [1] |
| 農業銀行 | 1288 | 金融業 | 1.29% | [1] |
| 交通銀行 | 3328 | 金融業 | 1.29% | [1] |
| 中國移動 | 0941 | 電訊業 | 1.18% | [1] |
| 中國交通建設 | 1800 | 地產建築業 | 1.17% | [1] |
| 中國建築國際 | 3311 | 地產建築業 | 1.10% | [1] |
| 北京控股 | 0392 | 公用事業 | 1.06% | [1] |
| 中國光大銀行 | 6818 | 金融業 | 0.99% | [1] |
| 民生銀行 | 1988 | 金融業 | 0.93% | [1] |
| 中國飛鶴 | 6186 | 必需性消費 | 0.82% | [1] |
| 統一企業中國 | 0220 | 必需性消費 | 0.76% | [1] |
幾點關於上表的事實說明：
- 指數整體股息率約 5.67%，市盈率約 10.96 倍；過去 1 年指數價格回報約 +35.78%，5 年年化價格回報約 +3.74%，若計及股息再投入（股息累計指數），1 年約 +43.36% [1]。可見高息股的價格波動同樣不小，並非只賺息。
- 板塊高度集中：成份股偏重能源（中石油、中海油、煤炭股）、金融（內銀、保險）、工業（航運、港口）、地產建築及公用事業，科技與成長股佔比低。
- 留意 factsheet 公佈的是指數整體股息率與個股的淨股息率加權比重，並非逐隻股票的即時股息率；個別股票的過去 12 個月股息率（TTM Dividend Yield）會隨股價及派息政策每日變動，買入前宜以券商報價及公司派息公告核實。
- 若想對焦「可經港股通買賣」的版本，恒生指數公司另有恒生港股通高股息率指數（50 隻成份），截至 2026 年 4 月 30 日股息率約 5.44% [4]。
高息 ETF 工具：3110 與 3466
如果不想逐隻揀股、自行管理除淨與再投入，市場上有把港股高息股打包成一籃子的 ETF。以下兩隻同屬證監會認可、港交所上市的港股高息 ETF，是常見做法之一；下表數字引用發行商官方頁面，截至各自最近公佈日期，派息率與資產規模逐日變動，實際以官方公佈為準。
| 代號 | 名稱（發行商） | 追蹤指數 | 成份數目 | 管理費 / 經常性開支 | 派息頻率 | 派息率（官方） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3110 | Global X 恒生高股息率 ETF（未來資產 Global X） | 恒生高股息率指數 | 約 50 隻港股／REIT | 管理費 0.68% | 每半年（每年 3 月及 9 月） | 年化派息率約 5.53% [2] |
| 3466 | 恒生高息股 30 指數 ETF（恒生投資管理） | 恒生高息股 30 指數（HSHD30） | 30 隻 | 經常性開支比率約 0.85%（估算） | 旨在每月派息 | 指數股息率約 7.08%（2025 年初至今，回測）[3] |
關於兩隻 ETF 的事實說明：
- 3110（Global X 恒生高股息率 ETF）：被動追蹤恒生高股息率指數，2013 年上市，截至 2026 年 6 月 3 日總資產淨值約 HK$62 億、管理費 0.68%、每半年派息，最近一次（2026 年 3 月除淨）後計算的年化派息率約 5.53%。發行商列出指數過去 1 年回報約 +29.74%、年初至今約 +7.04% [2]。
- 3466（恒生高息股 30 指數 ETF）：2025 年 4 月才上市，只追蹤 30 隻高息成份股、較集中，旨在每月派息，這是它與多數每季／每半年派息的港股高息 ETF 不同之處；全年經常性開支比率估算約 0.85%，每手 400 單位。發行商公佈的恒生高息股 30 指數股息率，2024 年約 8.8%、2025 年初至今約 7.08%（指數股息率基於回測數據）[3]。
- 兩者的派息率並不保證，發行商均註明可從基金資本中撥付股息，從資本派息會即時減少每單位資產淨值；ETF 成交價亦可能對資產淨值出現溢價或折讓。是否合適、揀邊隻，屬策略取向問題，需自行評估。
實戰計算：100 萬本金被動收入試算
以下純為數學示範，用以說明股息率如何換算成年度被動收入，並非任何投資建議，亦不代表實際回報。
年度股息收入 = 持股市值 × 過去 12 個月股息率
假設以 HK$1,000,000 本金，分別套用三個不同的股息率水平（純示意，非指任何具體股票）：
| 假設股息率 | 年度股息收入 | 平均每月 |
|---|---|---|
| 4% | HK$40,000 | 約 HK$3,333 |
| 5.67%（恒生高股息率指數參考）[1] | HK$56,700 | 約 HK$4,725 |
| 7% | HK$70,000 | 約 HK$5,833 |
以恒生高股息率指數約 5.67% 的整體股息率代入，HK$1,000,000 對應的年度股息約 HK$56,700，平均每月約 HK$4,725。要留意：
- 此試算只計股息現金流，未計股價升跌。高息股若股價回落，總回報（股息＋價格）可升可跌，落袋股息高不代表整體不蝕本。
- 未計券商佣金、存倉費、ETF 管理費，以及 H 股／內地相關公司派息一般有的 10% 內地預扣稅；實收金額會較名目股息低。
- 派息率並非固定，公司可削減或暫停派息，ETF 派息亦不保證。
如果把高息股的股息率與較低風險的存款比較，可參考港元定存與外幣定存的實際利率，衡量「高息但有資本風險」與「低息但保本」之間的取捨。
避坑與進階建議
收息港股／高息 ETF 不等於低風險，以下幾點屬一般教育性提醒：
- 高股息陷阱（高息 ≠ 高回報）：股息率＝過去 12 個月每股股息 ÷ 現價，股價下跌時股息率會被動推高。股息率異常高（例如雙位數）有時反映市場憂慮派息將被削減。恒生指數公司在恒生高息股 30 指數的篩選中，正設有防範高股息陷阱的規則：剔除過去 12 個月價格跌幅超過 50%、且價格表現排名最低 10% 的證券 [3]。評估時宜一併看派息歷史、派息比率與業務基本面，而非只看股息率數字。
- 板塊集中風險：港股高息板塊偏重能源、內銀、航運、地產與公用事業；在成長股領漲的年份，這類組合可能跑輸大市，且能源與航運股派息受商品價格與運費週期影響，週期性較強。
- 除淨日（Ex-dividend date）要看清楚：要在除淨日前一個交易日持有股票，才有資格收取該次股息；除淨日當日或之後才買入便不享有該次派息。股價通常在除淨日當日除去相應股息，所以追高息買入前要留意除淨安排，避免「賺息蝕價」。
- 股息稅與內地預扣：香港對股息不徵稅、無股息預扣稅；但 H 股及部分內地相關公司派息時，內地一般按 10% 預扣企業所得稅，個別 REIT 分派的稅務處理亦可能不同，實收會打折扣。
- 派息不保證、可從資本派發：ETF 發行商普遍註明派息可從基金資本中撥付，等同退回部分本金，並會即時減少每單位資產淨值；個股亦可隨時削減或暫停派息。
以上各點如何取捨因人而異，需按自身風險承受能力與目標自行評估。
FAQ
Q1：港股高息股一般指股息率幾多以上？
市場上並無單一官方定義，財經界一般把長期股息率高於約 5% 的股票稱為高息股。以恒生高股息率指數為參考，截至 2026 年 4 月 30 日該指數整體股息率約 5.67%、成份股 49 隻。個別股票的股息率隨股價及派息政策每日變動，實際以公司公佈及交易所數據為準。
Q2：恒生高股息率指數有幾多隻成份股？股息率幾多？
根據恒生指數公司 2026 年 4 月 factsheet，該指數以淨股息率挑選香港上市首 50 隻高息股份或 REIT，截至 2026 年 4 月 30 日實際成份股 49 隻，整體股息率約 5.67%、市盈率約 10.96 倍，行業集中於能源、金融、工業、地產建築及公用事業。
Q3：3110 同 3466 兩隻港股高息 ETF 有咩分別？
兩者都是證監會認可、港交所上市的港股高息 ETF。3110（Global X 恒生高股息率 ETF）追蹤恒生高股息率指數，持約 50 隻港股／REIT，管理費 0.68%、每半年派息，截至 2026 年 6 月 3 日年化派息率約 5.53%。3466（恒生高息股 30 指數 ETF）追蹤恒生高息股 30 指數，只持 30 隻、較集中，2025 年 4 月上市、旨在每月派息，全年經常性開支比率約 0.85%。兩者篩選方法、成份數目與派息頻率不同，是否合適需自行評估。
Q4：高股息率係咪等於高回報？
不一定。股息率會在股價下跌時被動推高，異常高的股息率有時反映市場憂慮派息不可持續，即高股息陷阱。總回報同時受股價升跌影響，高息股若股價回落，總回報未必跑贏大市。評估時宜一併看派息歷史、派息比率與業務基本面。
Q5：買港股收息要扣股息稅嗎？
香港稅務居民收取香港公司派發的股息，香港不徵股息稅、亦無股息預扣稅。不過部分 H 股或內地相關公司派息時，內地一般按 10% 預扣企業所得稅；個別 REIT 的分派稅務處理亦可能不同。實際稅務以公司公佈、券商代扣安排及稅務機關規定為準。
Q6：除淨日係咩？除淨前一日買入收唔收到股息？
除淨日是界定派息資格的日子。一般要在除淨日前一個交易日持有股票，才有資格收取該次股息；在除淨日當日或之後才買入便不享有該次派息。股價通常在除淨日當日除去相應股息金額，所以除淨前後股價會出現相應調整。實際除淨及過戶安排以公司公告為準。
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免責聲明：本文僅供參考，並非投資建議。所有成份股、股息率、管理費及派息率數據截至 2026 年 6 月 5 日，指數數據以恒生指數有限公司公佈為準（恒生高股息率指數及恒生港股通高股息率指數 factsheet 數據截至 2026 年 4 月 30 日），ETF 數據以發行商最新公佈為準。股票及 ETF 價格可升可跌，派息不保證，過往表現不代表未來回報。投資前請審慎評估自身風險承受能力。 本網站／作者並未持有證監會（SFC）牌照，內容屬一般資訊及教育，並非投資建議，不構成任何證券買賣邀請；投資前請自行評估或諮詢持牌人士。 此外，本文部分通往券商開戶頁面的連結屬合作推廣性質，若讀者經此開戶，本網或會獲得推廣報酬；這不影響閣下所付的價格，亦不構成對任何產品的個別推薦。
資料來源
- 恒生指數有限公司，恒生高股息率指數 factsheet（2026 年 4 月；指數股息率 5.67%、市盈率、成份股 49 隻及各成份股代號／行業／比重、指數回報，數據截至 2026-04-30）。https://www.hsi.com.hk/static/uploads/contents/zh_hk/dl_centre/factsheets/hshdyic.pdf
- 未來資產 Global X，Global X 恒生高股息率 ETF (3110) 官方頁（管理費 0.68%、每半年派息、年化派息率 5.53%、總資產淨值、指數回報，數據截至 2026-06-03）。https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/funds/hang-seng-high-dividend-yield-etf/
- 恒生投資管理有限公司，恒生高息股 30 指數 ETF (3466) 官方頁（追蹤恒生高息股 30 指數、30 隻成份、每月派息、經常性開支比率 0.85%、指數股息率及高股息陷阱篩選規則，指數數據截至 2025-10-31）。https://cms.hangsenginvestment.com/cms/hsvm/feature_product/highdiv30/chi.html
- 恒生指數有限公司，恒生港股通高股息率指數 factsheet（2026 年 4 月；指數股息率 5.44%、50 隻成份，數據截至 2026-04-30）。https://www.hsi.com.hk/static/uploads/contents/zh_hk/dl_centre/factsheets/hsschkyc.pdf
