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港股高息股2026：50隻恒生高股息成份股＋3110/3466比較

港股高息股2026年8月版：按恒生指數公司截至6月30日官方資料，整理恒生高股息率指數50隻成份股、權重、7.34%股息率及8.88倍市盈率；再比較3110與3466兩隻高息ETF的成份數目、管理費、派息頻率和本金分派風險，教你避開高股息陷阱。

港股高息股2026年8月版，最值得先更新的不是某一隻股票「預測派幾多」，而是官方基準已經變了。恒生指數公司截至2026年6月30日的資料顯示，恒生高股息率指數有50隻成份股，指數股息率為7.34%，市盈率為8.88倍。舊版的49隻、5.67%已不再適用。

高息不等於低風險。這個指數在2026年首六個月的價格回報為-8.17%，計入股息的總回報則為-4.84%。股息減輕了跌幅，卻沒有消除本金波動。本文會先列完整成份股，再比較3110和3466兩隻ETF，最後說明如何避開「息賺了、價蝕更多」。

港股高息股2026重點數據

指標	截至2026年6月30日
成份股數目	50隻
指數股息率	7.34%
市盈率	8.88倍
1個月價格／總回報	-12.23%／-10.71%
6個月價格／總回報	-8.17%／-4.84%
1年價格／總回報	+2.48%／+9.16%
3年年化價格／總回報	+10.76%／+18.46%

資料來源：恒生高股息率指數官方factsheet。價格回報不計股息，總回報則把分派再投資計入，所以兩者差距更能反映「收息」對整體表現的實際貢獻。

50隻恒生高股息率指數成份股

以下按官方factsheet的權重次序整理。權重是2026年6月30日截面，不是買入建議，也不代表個別公司的預期股息率。

排名	代號	公司	行業	權重
1	0303	VTECH HOLDINGS	資訊科技	3.41%
2	0148	建滔集團	工業	2.74%
3	0551	裕元集團	非必需消費	2.74%
4	0152	深圳國際	工業	2.60%
5	2602	萬物雲	地產建築	2.51%
6	6186	中國飛鶴	必需消費	2.50%
7	0823	領展房產基金	地產建築	2.41%
8	0293	國泰航空	非必需消費	2.39%
9	0288	萬洲國際	必需消費	2.35%
10	1128	永利澳門	非必需消費	2.27%
11	1919	中遠海控	工業	2.27%
12	3998	波司登	非必需消費	2.24%
13	1044	恒安國際	必需消費	2.23%
14	1999	敏華控股	非必需消費	2.22%
15	0371	北控水務集團	公用事業	2.20%
16	0008	電訊盈科	電訊	2.19%
17	0683	嘉里建設	地產建築	2.19%
18	1308	海豐國際	工業	2.17%
19	0101	恒隆地產	地產建築	2.15%
20	3360	遠東宏信	金融	2.14%
21	0322	康師傅控股	必需消費	2.13%
22	3311	中國建築國際	地產建築	2.09%
23	0316	東方海外國際	工業	2.08%
24	0014	希慎興業	地產建築	2.07%
25	0384	中國燃氣	公用事業	2.00%
26	1368	特步國際	非必需消費	1.98%
27	6818	中國光大銀行	金融	1.95%
28	0220	統一企業中國	必需消費	1.90%
29	0941	中國移動	電訊	1.88%
30	1988	中國民生銀行	金融	1.88%
31	0006	電能實業	公用事業	1.85%
32	1908	建發國際集團	地產建築	1.84%
33	0257	光大環境	公用事業	1.81%
34	0392	北京控股	公用事業	1.80%
35	0998	中信銀行	金融	1.77%
36	1398	工商銀行	金融	1.67%
37	0083	信和置業	地產建築	1.64%
38	1199	中遠海運港口	工業	1.64%
39	0939	建設銀行	金融	1.62%
40	0386	中國石油化工	能源	1.60%
41	0836	華潤電力	公用事業	1.59%
42	2318	中國平安	金融	1.55%
43	0902	華能國際電力	公用事業	1.53%
44	0267	中信股份	綜合企業	1.50%
45	1288	農業銀行	金融	1.50%
46	2388	中銀香港	金融	1.50%
47	3328	交通銀行	金融	1.50%
48	1088	中國神華	能源	1.45%
49	0144	招商局港口	工業	1.41%
50	0857	中國石油股份	能源	1.33%

名單橫跨金融、公用事業、地產、工業、消費、能源和電訊，但不等於平均分散。幾隻銀行、地產或周期股可能同時受利率、內地經濟和商品價格影響；看似有50隻，風險來源仍可以高度重疊。

怎樣由50隻篩出值得研究的高息股？

1. 先問股息從哪裏來

經營現金流能否長期覆蓋股息，比單一年份的派息率更重要。若公司靠借貸、賣資產或一次性收益維持高息，來年未必重複。

2. 看派息比率，不只看股息率

派息比率長期接近甚至超過盈利，代表公司可保留再投資或還債的空間較少。不同行業的合理水平不同，公用股和銀行不能用同一把尺。

3. 分清周期高峰與結構增長

航運、能源、資源股在景氣高峰可以派得很高；盈利回落時，股息也可以大幅縮水。應至少看完整周期，而非只看最近12個月。

4. 用總回報驗證

股息率7%但股價跌15%，仍是負回報。比較時把股息、股價、交易成本和稅務放在同一張表，才知道是否真的「收息」。

3110與3466高息ETF比較

不想逐隻分析，可以用ETF分散單一公司風險，但ETF仍有市場、行業集中、追蹤誤差和分派政策風險。

項目	Global X恒生高股息率ETF（3110）	恒生高息股30指數ETF（3466）
追蹤指數	恒生高股息率指數	恒生高息股30指數
指數成份	50隻	30隻
管理費	0.68% p.a.	最高0.55% p.a.
經常性開支比率	0.68%	估計0.85%
分派目標	一般每半年，通常3月及9月	目標每月
每手股數	50個基金單位	400個基金單位
上市時間	較長往績	2025年4月7日上市
分派保證	不保證，可從資本中支付	不保證，可從資本中支付

3110官方頁截至2026年7月30日列出的資產淨值約HK$32.17、基金資產約HK$60.3億。頁面顯示的5.53%年化分派率，是按2025年9月及2026年3月兩次分派與指定資產淨值計算，不能當成下一年的保證息率。資料見Global X 3110官方頁。

3466持股較少、目標月月派，看起來較適合重視現金流的人；但派息頻密不代表總回報較高，0.85%的估計經常性開支也要計。詳見恒生投資3466官方頁。

100萬港元收息試算

若只拿指數在2026年6月30日的7.34%股息率作靜態示例：

HK$1,000,000 × 7.34% = 每年約HK$73,400

平均每月約HK$6,117，但現實不會每月平均入帳，亦不代表ETF會派出同樣金額。公司可能改派息，成份股和股價會變；買ETF還要扣管理費和其他開支，部分分派也可能來自資本。這個算式只能用來做資金規劃的起點。

五個高股息陷阱

股價跌出來的高息：分母變細，歷史股息率自然升，但來年可能減派。
把特別息當經常息：出售資產後的一次性分派，不應直接年化。
只為除淨日追入：股價通常在除淨時作相應調整，股息不是免費錢。
忽略行業集中：持有多隻內銀、內房或公用股，不等於風險完全分散。
把分派率當總回報：ETF可從資本派息，高分派可以同時伴隨資產淨值下跌。

較實際的做法，是把每隻持倉的預期股息、最壞減派幅度、行業比重和可接受股價回落先寫下來。若答案只剩「因為它有8厘息」，研究仍未完成。

常見問題

恒生高股息率指數有多少隻成份股？

恒生指數公司截至2026年6月30日的官方資料顯示，恒生高股息率指數有50隻成份股，指數股息率為7.34%，市盈率為8.88倍。成份、權重和指標會隨定期檢討及市況改變，應以最新官方factsheet為準。

港股高息股是否股息率愈高愈好？

不是。股息率會在股價下跌時被動升高，極高股息率可能反映市場預期減派、盈利轉弱或業務風險增加。評估高息股應同時看自由現金流、派息比率、負債、派息紀錄和行業周期，並用股價加股息的總回報衡量。

3110和3466有甚麼分別？

Global X恒生高股息率ETF（3110）追蹤50股的恒生高股息率指數，管理費及官方列出的經常性開支比率均為每年0.68%，一般每半年分派；恒生高息股30指數ETF（3466）追蹤30股的恒生高息股30指數，管理費最高每年0.55%，估計經常性開支比率0.85%，目標每月分派。兩者分派均不保證，亦可能從資本中支付。

100萬港元買高息股，每年可收多少股息？

若只用恒生高股息率指數截至2026年6月30日的7.34%股息率作靜態示例，100萬港元一年對應約HK$73,400，但這不是回報預測。實收金額會受成份股改動、公司派息、買入價、ETF費用、稅務及匯率影響，股價升跌亦會改變總回報。

買港股收息要交股息稅嗎？

香港一般不向個人徵收股息稅，香港公司派發的股息通常亦沒有香港預扣稅。不過，H股或內地相關公司派息可能被預扣內地稅款，REIT及海外註冊公司亦可有不同處理；實際以公司公告、券商紀錄及個人稅務身份為準。

除淨日當日買入可否收到該次股息？

一般不可以。投資者通常要在除淨日前一個交易日或之前買入並持有，才有資格收取該次股息；在除淨日當日才買入，通常不享有該次分派。確實日期仍要按公司公告的除淨日、截止過戶日及交收安排判斷。

官方資料

免責聲明：本文只作一般資訊及教育用途，不構成投資、稅務或法律建議。股息和基金分派並不保證，基金亦可能從資本中支付分派，導致資產淨值下降。投資前請閱讀公司公告、基金章程及產品資料概要。