恒生科技指數ETF比較2026：3033／3067／3032管理費與開支（9月18日核對）
恒生科技指數ETF比較2026年9月核對：3033、3067、3032管理費分別0.99%、0.25%、0.55%，與全年經常性開支分開列示。指數估值和比重截至8月31日，基金市值採7月底同日口徑；9月季檢已生效。另附每月底投入$3,000的正負回報情境，提醒管理費不要重複加總，成交差價和個人持倉重疊也要核對。
3033、3067和3032都追蹤恒生科技指數，但管理費、全年經常性開支和交易成本要分開看。本文於2026年9月18日核對官方費用文件，並用港交所7月底的同日市值比較基金規模。指數估值和權重則採用8月31日快照；9月7日的成份股變動已生效，另行說明。
資料查核聲明：本文不是即時報價頁。HSTECH月末點位4,619.87、PE30.78倍及股息率1.03%均截至2026年8月31日；ETF市值截至7月31日，2025年經常性開支屬已披露歷史開支比率。[1]
3033、3067、3032先看結論
- 先看費用披露：管理費分別為3033的0.99%、3067的0.25%、3032的0.55%；3033及3032另披露2025年度經常性開支1.04%及0.66%。三者口徑不完全相同，不能只排一個百分比便下結論。
- 先看規模：按港交所2026年7月底列示市值，3033約HK$697億、3067約HK$146億、3032約HK$64億；這不是即時資產值。
- 落單前再看：即時成交、買賣差價、折溢價、每手單位及券商費用，都可能改變實際成本。
市場上亦有3088、2837等追蹤恒生科技指數的ETF；本文主表集中比較3033、3067和3032，並非全市場產品清單。
HSTECH月末點位與估值（8月31日）
| 項目（2026年8月31日） | 恒生科技指數 | 恒生指數 |
|---|---|---|
| 月結點位 | 4,619.87 | 25,566.99 [1] |
| 8月變動 | −4.34% | −1.23% [1] |
| 年初至今 | −16.25% | −0.25% [1] |
| 過去一年 | −18.58% | +1.95% [1] |
| 市盈率 | 30.78倍 | 14.16倍 [1] |
| 股息率 | 1.03% | 2.93% [1] |
月末快照不代表今日價格。即時點位請看恒生指數公司即時資料。
8月底30隻成分股，頭7隻佔56.86%
下表按官方8月31日權重排序。定期調整時單股上限8%，價格變動會令調整之間的權重超過8%。[1]
| 排名 | 股票 | 比重 |
|---|---|---|
| 1 | 網易（9999） | 8.64% [1] |
| 2 | 騰訊控股（700） | 8.35% [1] |
| 3 | 小米集團-W（1810） | 8.28% [1] |
| 4 | 美團-W（3690） | 8.19% [1] |
| 5 | 比亞迪股份（1211） | 8.00% [1] |
| 6 | 阿里巴巴-W（9988） | 7.74% [1] |
| 7 | 中芯國際（981） | 7.66% [1] |
七隻合計56.86%，持有30隻股票並不代表平均分散。完整月末名單見港股科技股比重表。
最新季檢：9月加入天數智芯、剔除同程旅行
恒生指數公司在2026年8月21日公布季度檢討：上海天數智芯（9903）加入，同程旅行（780）被剔除，變動於9月7日生效，成分股數目維持30隻。[6]
按公告，變動已於9月7日生效。8月31日權重表反映的是季檢生效前的組合，不應把同程旅行當成9月的新成份，也不應用舊權重替上海天數智芯填數。[6]
如何投資恒生科技指數：ETF vs 自組成分股
恒生科技指數本身是計算工具，不能直接買。實際上有三種做法：
- 直接買ETF — 透過券商買入3033、3067、3032或其他追蹤HSTECH的ETF，由基金按指數調整持股。實際入場金額取決於市價、每手單位及券商是否支援碎股。
- 使用月供或定期投資計劃 — 是否支援個別ETF、最低金額和收費會隨券商改變，開戶前要查現行合資格證券名單，不能把某個平台的舊門檻當成市場標準。
- 自行買成分股 — 可以挑選個股，但組合未必再追蹤指數，亦要自行處理權重、再平衡和公司事件。
如果目標只是追蹤指數，ETF通常比自行拼成分股省事；選哪一隻，重點看總費用、基金規模、成交和買賣差價，而不是只看單日價格。
三隻恒生科技指數ETF比較
以下市值採港交所2026年7月31日同日口徑；不把不同日期、不同貨幣的基金數字直接排大小。
| ETF | 管理費（年） | 其他官方開支披露 | HKEX列示市值（2026年7月31日） |
|---|---|---|---|
| 3033 南方東英 | 0.99% | 全年經常性開支1.04%（2025年度） [7] | HK$697億 [3] |
| 3067 iShares安碩 | 0.25% [4] | 此處為管理費，完整開支另查產品資料概要 | HK$146億 [3] |
| 3032 恒生 | 0.55% | 全年經常性開支0.66%（2025年度） [5] | HK$64億 [3] |
管理費與全年經常性開支不是同一口徑，管理費通常已在經常性開支內，不能再加一次。3033與3032所列經常性開支按2025年度計算，不是保證往後年度收費。比較交易成本時，還要看當時買賣差價、折溢價和券商收費。
投資場景模擬：每月底投入HK$3,000
以下假設每月底投入HK$3,000，月回報固定為假設年率r除以12，收益留在投資內。這是普通年金情境計算，不是市場預測；4%和10%也不代表保證或「保守」回報。
未來價值＝月供金額×((1＋r/12)^(12×年數)−1)÷(r/12)
| 期間 | 累積本金 | 假設年率−10% | 假設年率4% | 假設年率10% |
|---|---|---|---|---|
| 1年 | HK$36,000 | 約HK$34,395 | 約HK$36,667 | 約HK$37,697 |
| 3年 | HK$108,000 | 約HK$93,640 | 約HK$114,545 | 約HK$125,345 |
| 5年 | HK$180,000 | 約HK$142,106 | 約HK$198,897 | 約HK$232,311 |
表內採用固定月回報，未計買賣差價、佣金、平台費、交易徵費及ETF持續開支。負回報一欄顯示，持續月供仍可能少於累積本金；真實回報的先後次序亦會影響結果。香港ETF單位買賣或轉讓獲豁免股票印花稅，但仍有其他交易成本。[8]
風險與持倉重疊
- 估值風險 — 截至2026年8月底，HSTECH PE為30.78倍，高於恒生指數的14.16倍；成分股盈利若不及預期，估值和股價都可能受壓。
- 集中度風險 — 頭7隻成分股佔約56.9%，幾隻平台、半導體和電動車公司足以主導指數走勢。
- 政策與地緣風險 — 中美科技管制、平台監管、半導體出口限制的任何變化，都會在短時間內反映於成分股價格。
- 檢查持倉重疊：恒指基金或其他港股基金也可能持有相同科技公司，多買一隻基金不一定能抵銷風險。可對照恒生指數介紹及港股股息股資料，先核對重複持股和市場敞口，再評估是否符合自己的承受能力。
揀ETF前的5項檢查
- 打開最新產品資料概要，分清管理費和全年經常性開支。
- 看同一交易日的成交額、買賣差價和折溢價，不只看基金規模。
- 核對每手單位、券商佣金、平台費，以及月供計劃是否涵蓋該ETF。
- 確認派息政策；「可派息」不等於保證派息，從資本派息亦可能令資產淨值下降。
- 先決定HSTECH在整體投資組合的比重，再決定一次買入或分段投入。
FAQ
Q1：恒生科技指數最新點位是多少？
本篇列出2026年8月31日月結4,619.87點作同一時點比較，不把它當成即時報價。最新交易日數字請到恒生指數公司即時資料頁，並核對顯示的日期和時間。[1]
Q2：恒生科技指數最新季檢改了甚麼？
恒生指數公司2026年8月21日公布，上海天數智芯（9903）加入恒生科技指數、同程旅行（780）剔除的變動已於9月7日生效，成分股數目維持30隻。
Q3：恒生科技指數可以直接買嗎？
不可以。恒生科技指數本身是計算工具，不能直接買入。投資者可透過追蹤指數的ETF（如3033、3067、3032）取得相關市場敞口，亦可自行買入成分股，但後者要自行調整權重。
Q4：恒生科技指數 ETF 邊隻費用最平？
本文三隻ETF的列示管理費為3067的0.25%、3032的0.55%及3033的0.99%；這只比較管理費。3033及3032另披露2025年度經常性開支1.04%及0.66%。管理費與經常性開支不是同一口徑，投資前應再看三隻ETF的最新產品文件、買賣差價及券商收費。
Q5：恒生科技指數同恒生指數有咩分別？
恒生指數涵蓋金融、地產、消費及科技等大型股份；恒生科技指數則由30隻符合科技主題篩選準則的香港上市公司組成，行業和個股集中度較高。截至2026年8月31日，恒生科技指數PE為30.78倍，恒生指數為14.16倍。
Q6：恒生科技指數 ETF 可以月供嗎？
視乎券商或銀行的現行月供名單。開戶前應確認3033、3067或3032是否合資格、最低金額、手續費及碎股處理；若沒有月供計劃，亦可按自己的時間表整手買入。
Q7：恒生科技指數 PE 約30倍算貴嗎？
截至2026年8月31日，恒生科技指數市盈率為30.78倍，高於恒生指數的14.16倍。這反映兩個指數的行業與增長特徵不同，不能只憑一個PE判斷平貴；還要看盈利增長、集中度及自己可承受的波動。
延伸閱讀
- 恒生指數 HSI 2026：成份股、估值、3 大 ETF 月供策略
- 納斯達克100 ETF 點買？QQQ vs QQQM vs 2834 比較與月供策略
- 標普500 ETF 點買？VOO／SPY／CSPX 月供攻略 2026
- 富途證券（Futu）評測 2026：一世免佣、迎新優惠
- 香港網上證券行比較2026：12間券商佣金、迎新、IPO打新
免責聲明：本文僅供一般資料參考，並非投資建議。指數及ETF價格可升可跌，過往表現不代表未來回報。指數月末點位、估值及權重截至2026年8月31日，ETF列示市值截至7月31日；實際以恒生指數公司、香港交易所、發行商及券商最新公佈為準。本文部分產品或開戶連結可能屬合作推廣，本網或會獲得推廣報酬，但不影響讀者所付價格。本網並非證監會持牌法團。
資料來源
- 恒生指數公司，恒生科技指數概覽表（2026年8月；數據截至2026年8月31日）。https://www.hsi.com.hk/static/uploads/contents/zh_hk/dl_centre/factsheets/hstechc.pdf
- 南方東英，南方東英恒生科技指數 ETF（3033）產品頁。https://www.csopasset.com/tc/products/co-chst
- 香港交易所，ETF and L&I Product Market Perspective（2026年7月，列示市值截至月末）。https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Products/Securities/ETP/ETF-and-L-and-I-Product-Market-Perspective/2026/ETFLIProductMarketPerspective_2026-Jul_tc.pdf
- 貝萊德 iShares，iShares 安碩恒生科技 ETF（3067）。https://www.blackrock.com/hk/zh/products/315923/ishares-hang-seng-tech-etf
- 恒生投資管理，恒生科技指數ETF產品資料概要（2026年4月30日）。https://www.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3032_kfs_listed_c.pdf
- 恒生指數公司，2026年第二季度指數檢討結果（2026年8月21日）。https://www.hsi.com.hk/static/uploads/contents/zh_hk/news/pressRelease/20260821T174500.pdf
- 南方東英，南方東英恒生科技指數ETF產品資料概要（2026年4月30日）。https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0429/2026042902668.pdf
- 稅務局，交易所買賣基金印花稅豁免常見問題。https://www.ird.gov.hk/chi/faq/ETFs.htm
- 恒生指數公司，恒生科技指數即時資料入口（以頁面顯示時間為準）。https://origin-www.hsi.com.hk/data/eng/rt/index-series/hstech/performance.do
