強積金受託人比較（2026年6月更新）：主要受託人計劃、基金、平均FER、DIS、App一表睇晒

打工仔每個月供強積金，但有無諗過：你嘅基金選擇同收費，其實由背後嘅受託人決定。截至2026年3月底，全港有1,121萬個強積金帳戶、總資產值約$15,300億^[1]，但大部分人入職時跟住僱主揀好嘅計劃供款，之後從未檢視，更未轉過受託人。問題係，受託人之間嘅基金開支比率（FER）由低於0.6%到超過2%都有^[2]，長年累月差距可以好大。本文以積金局官方資料為本，逐項比較主要受託人嘅計劃、基金、FER、DIS同App。

資料查核聲明：以下資料來自積金局（MPFA）及積金易平台（eMPF）官方網頁，僅供參考，實際以機構公佈為準。資料截至 2026 年 6 月 7 日。

快速結論

揀受託人，記住三個重點：

• 睇平均FER（收費）：FER 是基金每年總開支佔資產的百分比，直接侵蝕回報。截至 2026 年 4 月 30 日，股票基金平均 FER 約 1.46%，最低可低至約 0.58%^[2]。
• 睇基金選擇同 DIS：每個受託人計劃提供嘅成分基金數目、類型唔同；DIS（預設投資策略）框架雖由法例統一，但各計劃實際回報有別。
• 睇服務同 App：所有計劃嘅行政工作已轉移至積金易平台，但個別受託人嘅基金管理、客戶服務仍有差異。

下面係主要受託人速覽（FER 為其計劃所屬基金類別的官方平均水平範圍，逐隻基金請以積金局平台為準）：

代表計劃以積金易加入時間表及積金局受託人名單整理^[3][4]。富達退休集成信託及景順相關基金亦在市場中提供，逐隻基金的收費及表現同樣可在積金局平台查核^[2]。

受託人、計劃、基金：三層架構是什麼

先搞清楚三個層級的關係，比較先有意義：

• 受託人（Trustee）：獲積金局核准、負責持有及管理強積金資產的機構，例如滙豐、宏利、友邦等，名單可在積金局「強積金核准受託人」公開登記冊查閱^[4]。
• 計劃（Scheme）：每個受託人營辦一個或多個註冊強積金計劃，分為集成信託計劃、僱主營辦計劃及行業計劃三類^[5]。
• 成分基金（Constituent Fund）：每個計劃內提供多隻成分基金，包括股票基金、混合資產基金、債券基金、保證基金及貨幣市場基金等，由你決定供款投資於哪幾隻。

你日常聽到的「滙豐強積金」「宏利強積金」，指的是該受託人營辦的計劃；而真正影響回報的，是計劃內你揀的那幾隻成分基金的收費同表現。

與積金易（eMPF）的關係

很多人以為積金易出現後就毋須再比較受託人，這是誤解。積金易是積金局營運的中央電子平台，把所有受託人的行政工作（登記、供款、整合帳戶、查供款及回報）標準化、數碼化，截至 2026 年 4 月 30 日全港所有強積金計劃已全數加入^[3]。但積金易處理的是行政，受託人、計劃及基金的選擇權仍在你手上：你仍要決定資產放在哪個受託人的哪個計劃、投資於哪幾隻基金。換言之，積金易令比較同轉移更方便，但「揀邊間受託人」這個決定無法外判。詳見 eMPF 積金易全面評測。

主要受託人比較：基金、收費、DIS、App

底線先講：強積金的收費差異主要體現在個別成分基金的 FER，而非籠統的「受託人收費」。積金局把全港所有成分基金按類別整理出平均、最高及最低 FER，以下為截至 2026 年 4 月 30 日的官方數據^[2]。

睇得出，同一類基金內，最低同最高 FER 可以相差超過一倍。較低 FER 的多數是被動式追蹤指數基金，由不同受託人提供。要比較某一間受託人某一隻基金的確切 FER，最可靠是直接用積金局「強積金基金平台」逐隻查^[2]，平台同時提供年率化回報及風險數據。

各受託人在以下幾方面有差異，可作比較切入點：

• 基金選擇的廣度：大型集成信託計劃（如滙豐、宏利、友邦、永明）一般提供較多成分基金，涵蓋不同地區股票、債券及目標日期基金；行業計劃（如 BCT、東亞行業計劃）則主要服務飲食及建造業。
• 低收費指數基金：部分受託人（如東亞）提供 FER 低於 0.6% 的追蹤指數基金，是收費敏感者的查核重點。
• 保證基金供應：友邦、萬通等提供保證基金，但保證基金平均 FER 較高（約 1.80%），且保證條款各異，須細閱說明書。

提醒：本文不就個別受託人或基金作推薦。以上是比較的方向，實際 FER、基金數目及表現會隨時間變動，務必以積金局平台及各計劃說明書最新公佈為準。

收費（FER）點解咁重要

FER（基金開支比率）是基金過去一個財政期的總開支佔基金平均資產淨值的百分比，當中包括投資管理費、受託人費用、行政費等。它每年從你的資產中扣除，不會在月結單上單獨列出，但長年累月對淨回報的影響極大。

用一條簡化算式理解複利侵蝕：

最終結餘 ≈ 本金 × (1 + 年回報率 − FER) ^ 年數

假設每隻基金的市場毛回報相同、本金 $500,000、年毛回報 5%、投資 30 年：

• FER 0.6%：實際年增長約 4.4%，30 年後 ≈ $500,000 × 1.044^30 ≈ $1,818,000
• FER 1.6%：實際年增長約 3.4%，30 年後 ≈ $500,000 × 1.034^30 ≈ $1,361,000

同一筆本金、同樣市場回報，單單 FER 相差 1%，30 年後差距已超過 $450,000。這就是為何積金局一再提醒，收費及開支水平對長遠投資表現有重要影響^[6]。截至 2025 年底，FER 在 1% 或以下的成分基金佔全部約 31.2%^[2]，選擇空間其實不少。

要注意，FER 屬過往財政期數據，並不代表未來收費；而且揀基金不應只看 FER，還要考慮投資目標、風險程度及表現是否切合自己需要。

DIS 預設投資策略：各受託人的共通框架

如果你登記時無指明基金選擇，供款會自動按「預設投資策略」（DIS，俗稱懶人基金）投資^[6]。DIS 的框架由法例統一，無論你在哪間受託人，都具備三大特點：

• 隨齡降險：由核心累積基金（約 60% 投資環球股票等較高風險資產）及 65 歲後基金（約 20% 較高風險資產）組成。由 50 歲起至 64 歲，每年自動把核心累積基金的比例逐步調低、相應增持 65 歲後基金^[6]。
• 收費設上限：兩隻基金的管理費用每年不超過淨資產值的 0.75%，經常性實付開支不超過 0.2%，合計上限 0.95%^[6]。
• 環球分散投資：分散投資於全球不同市場及資產類別，以減低集中風險^[6]。

雖然框架一致，但各受託人的 DIS 成分基金實際年率化回報會有差異，非經常性開支亦不在 0.95% 法定上限之內，比較時可在積金局平台查閱各計劃 DIS 基金的實際表現。整體而言，DIS 自 2017 年推出至 2026 年 3 月底，核心累積基金的平均年率化淨回報約為 6.4%^[1]；截至同期已有 368 萬個帳戶投資於 DIS 旗下基金，佔全部帳戶近三分一^[1]。

服務與 App：積金易統一行政，受託人各有分工

行政層面已大致統一：所有計劃的登記、供款、整合帳戶、調整投資組合、查閱回報，現時都可在積金易平台或 App 一站辦理^[7]。註冊只需用「智方便」三步完成，註冊及使用平台本身免費^[7]。

要留意，積金易為各受託人提供標準化功能以降低成本，因此不會保留所有受託人加入平台前的原有功能（例如部分受託人原有的月結單格式）^[7]。受託人本身仍負責基金的投資管理及部分客戶服務，服務水平可從登記效率、查詢回覆、投資資訊等方面比較；積金局亦曾提示成員可從多項準則衡量受託人服務。比較 App 體驗時，主要看積金易的統一介面是否切合你的使用習慣。

點揀受託人（按需要對照）

沒有單一「最好」的受託人，揀法視乎你最重視什麼。以下按需要列出查核方向：

• 重視低收費：在積金局平台篩選 FER 較低的成分基金（多數為追蹤指數基金），再看哪個受託人計劃提供。FER 1% 以下的基金佔約三分一^[2]。
• 想要廣闊基金選擇：大型集成信託計劃一般成分基金較多，地區及資產類別覆蓋較廣，適合想自行配置的人。
• 想簡單懶人投資：直接用 DIS，框架及收費上限受法例保障，毋須自選；可比較各計劃 DIS 基金的過往表現^[6]。
• 想開 TVC 扣稅帳戶：大部分集成信託計劃都提供可扣稅自願性供款（TVC）帳戶，且可與強制性供款分屬不同計劃、專挑低 FER，詳見 MPF 扣稅 TVC。

實際操作上，建議先用積金局「強積金基金平台」把候選基金的 FER、年率化回報及風險並排比較，再決定把權益集中到哪個受託人計劃。

點轉受託人（ECA / 整合）

打工仔對受託人並非完全被動。轉移有兩種常見途徑：

僱員自選安排（ECA）

ECA 容許僱員每個曆年一次，把僱員強制性供款部分的累算權益，轉移至自己選擇的受託人計劃^[7]。操作可在積金易 App「我的強積金」、「轉移強積金」點擊「僱員自選安排」，選擇轉出及轉入帳戶。

關鍵限制要記住：ECA 只轉移已累積的僱員強制性供款權益；僱主每月的新供款仍存入僱主選定的原計劃。想日後新權益都集中，須每年再做一次 ECA。

整合個人帳戶

換過工的人，名下往往有多個前僱主計劃下的個人帳戶。可在積金易「轉移強積金」、「整合個人帳戶」，把分散的個人帳戶權益轉移至自選的個人帳戶計劃，集中管理^[7]。離職後處理舊帳戶，亦可選擇轉移至新僱主計劃，或保留在原計劃。

無論哪種途徑，轉移本質是原計劃先賣出、新計劃再買入，過程中一般有約一至兩星期的「投資空檔」，期間市場價格變動屬投資風險，而非平台收費。

避坑

• 以為積金易出現就毋須揀受託人：積金易只統一行政，受託人、計劃及基金的選擇仍在你手上。
• 只看籠統「受託人收費」：真正影響回報的是你所揀個別成分基金的 FER，須逐隻在積金局平台查核。
• 只看收費忽略其他：揀基金還要看投資目標、風險及表現是否切合自己；FER 低但不符需要的基金未必適合。
• 誤以為 ECA 連新供款一齊轉：ECA 只轉已累積的僱員強制性供款，新供款仍入原計劃，要每年再做。
• 忽略轉移投資空檔：轉移期間約一至兩星期的市場變動屬投資風險，宜留意市況及自身需要。
• 用過時或非官方數字：FER 及基金數目會隨時間變動，務必以積金局平台及計劃說明書最新公佈為準。

FAQ

Q1: 強積金受託人邊間好？

沒有單一最好的受託人。應比較計劃內的基金選擇、平均 FER、DIS 安排及服務水平，再對照自己的投資需要。積金局「強積金基金平台」可逐隻基金比較收費及表現，是官方且免費的工具^[2]。

Q2: 我可以自己揀強積金受託人嗎？

由僱主供款的強制性供款部分，受託人由僱主選擇；但僱員可透過「僱員自選安排」（ECA）每年一次，把自己的強制性供款累算權益轉移至自選計劃，離職後的舊帳戶亦可整合並自選受託人^[7]。

Q3: 基金開支比率（FER）愈低愈好嗎？

FER 直接侵蝕回報，在投資目標及風險相近的前提下，較低 FER 有利長遠淨回報；但揀基金還須考慮目標、風險及表現，不應只看收費。FER 以積金局平台及計劃說明書公佈為準^[2]。

Q4: DIS 預設投資策略各受託人都一樣嗎？

DIS 框架由法例統一：由核心累積基金及 65 歲後基金組成，設隨齡降險、收費上限（管理費每年不超過淨資產值 0.75%、經常性實付開支不超過 0.2%）及環球分散投資三大特點。各受託人 DIS 基金的實際回報及非經常性開支或有差異，以個別說明書為準^[6]。

Q5: 轉受託人要收費嗎？會否影響供款？

透過 ECA 或整合個人帳戶轉移累算權益本身一般不另收費，但轉移涉及原計劃先賣出、新計劃再買入，約一至兩星期投資空檔期間市場變動屬投資風險。新供款仍按僱主選定的計劃處理^[7]。

Q6: 轉受託人後新供款會去邊？

ECA 只把過往累算的僱員強制性供款權益轉移至自選計劃，僱主每月新供款仍存入原計劃。想日後新權益也集中，須每年再做一次 ECA^[7]。

Q7: 點樣用積金易比較受託人？

註冊積金易後可在一個介面查閱名下所有帳戶；要逐隻基金比較收費及表現，可用積金局「強積金基金平台」（mfp.mpfa.org.hk），平台提供 FER 分析、年率化回報及風險數據，是官方免費工具^[2]。

延伸閱讀

• eMPF 積金易全面評測：登記、整合與收費
• 強積金扣稅 TVC：自願性供款扣稅上限與慳稅攻略
• 合資格延期年金 QDAP 扣稅攻略
• 免稅額一覽：基本、已婚、供養父母全攻略
• 被動收入藍圖：退休現金流部署

免責聲明：本文僅供一般資訊參考，並非投資或理財建議。強積金涉及投資，基金價格可升可跌，過往表現不代表將來表現。受託人計劃、基金選擇、FER 及表現會隨時間變動，務必以積金局及各計劃最新公佈為準。個人情況各異，如有疑問請諮詢專業意見或聯絡積金局（熱線：2918 0102）／積金易服務中心。

資料來源

1. 積金局，積金局發表2026年3月號《強制性公積金計劃統計摘要》季刊（2026年5月28日）。https://www.mpfa.org.hk/info-centre/press-releases/20260528
2. 積金局，基金開支比率分析（強積金基金平台，資料截至2026年4月30日）。https://mfp.mpfa.org.hk/mobile/tch/mpp_fer.jsp
3. 積金易平台，強積金受託人及計劃加入積金易平台的最新時間表。https://www.empf.org.hk/latestNews/news/empf_onboarding_schedule
4. 積金局，強積金核准受託人（公開登記冊）。https://www.mpfa.org.hk/info-centre/public-registers/mpf-approved-trustees
5. 積金局，註冊強積金計劃及成分基金（公開登記冊）。https://www.mpfa.org.hk/info-centre/public-registers/registered-mpf-schemes
6. 積金局，預設投資策略（DIS）。https://www.mpfa.org.hk/mpf-investment/portfolio/default-investment-strategy
7. 積金易平台，常見問題 — 成員。https://www.empf.org.hk/FAQ/member/