強積金受託人比較2026：8月底FER、DIS收費與ECA轉移例外

強積金受託人比較，先看計劃內的基金選擇、同類收費、風險及你能否持續檢視。受託人管理計劃，但實際賺蝕取決於持有的成分基金；單用品牌或今年回報排名，未必能回答你需要甚麼。

截至2026年6月底，強積金總資產約HK$16,700億；373萬個帳戶投資於DIS旗下基金，這是帳戶數，不是人數。^[1] 本文於2026年10月6日核對官方資料，FER統計採8月31日平台快照；先比較同類基金，再查計劃名稱、參加資格和轉移路徑。

資料查核聲明：資料核對日為2026年10月6日。FER按過往財政期編製，平台更新也有時差，不是當日收費報價；8月31日統計與6月底制度數據須分開看。落實轉移前，仍要核對現行計劃說明書及資格。

快速結論：先比較基金，再比較受託人

1. 在積金局基金平台找出風險及投資目標相近的基金。
2. 比較FER、長期年率化回報及風險，不要拿股票基金跟保守基金鬥回報。
3. 檢查計劃有沒有你日後需要的替代基金，例如低收費指數基金、債券基金或DIS。
4. 用積金易確認實際計劃名稱和帳戶，再決定是否轉移。

截至2026年8月31日，積金局平台的FER級距表列143隻基金不高於1%，佔該表32.1%。^[2] 可揀的基金其實不少，但一定要同類比較。

最新FER比較：同一類基金差距可以很大

FER顯示基金總開支佔基金資產值的百分比，根據上一財政期編製。它已反映在基金價格內，不會像月費般在帳單另列。^[13]

資料來源：積金局強積金基金平台，最新統計截至2026年8月31日。^[2]

最低值只代表表內統計，不保證你能參加。混合資產及保守基金兩項最低值來自新地強積金僱主營辦計劃，該計劃只供同一僱主或其關連公司的僱員參加。上表類別數目合計451，另一個FER級距表合計446；143／446約32.1%，不能改用451作同一比例的分母。^[2]

這張表不是叫你跨類別追最低FER。股票基金和保守基金承受的市場風險完全不同。這張表應該這樣用：先決定資產類別，再在同一類找投資目標相近的基金比較。

收費相差1個百分點，長期有多大？

用純數學情景比較：本金HK$500,000、30年、固定毛年率5%，不再供款。0.6%及1.6%都是假設FER，不是指定基金的現時報價；以下用毛年率減假設FER，簡化為每年固定淨增長。

• 假設FER 0.6%：HK$500,000×1.044^30，計算終值約HK$1,819,637.86；
• 假設FER 1.6%：HK$500,000×1.034^30，計算終值約HK$1,363,283.46。

兩個未取整計算值相差約HK$456,354.40，即約HK$45.6萬。這只是用固定回報做的數學示範，不是回報預測；實際基金表現會波動，FER也會變。它說明的是：當兩隻基金的投資策略和風險相近，1個百分點的持續收費差距已經很值得計清楚。

強積金受託人應該比較哪四項？

1. 同類基金的FER

不要先問「滙豐、宏利、友邦、永明、BCT邊間最平」，而是問：「我想要的香港股票／環球股票／債券／DIS基金，在各計劃的FER是多少？」一間受託人旗下可同時有平和貴的基金，用整間公司一個平均數會掩蓋差異。

2. 基金選擇是否夠用

基金多不一定好，但計劃至少要有配合你策略的選項。若你想長期用低收費指數基金，便要查計劃是否提供合適市場；若你接近退休，便要看債券、保守基金或DIS是否方便調整。

3. 長期表現和風險

同類基金可比較5年、10年或自成立以來的年率化淨回報，也要看風險級別和追蹤誤差。單看最近一年冠軍，很容易在市場風格轉變後失效。積金局基金平台同時提供FER、回報及風險資料，適合做第一輪篩選。^[2]

4. 服務和實際操作

全港強積金計劃已在2026年4月30日前加入積金易，最後一批是東亞強積金行業計劃。^[3] 帳戶查閱、供款和轉移等行政功能已集中，但受託人及基金經理仍負責計劃和投資產品。比較服務時，可看查詢處理、文件清晰度和基金資訊，而不是把「有沒有獨立App」當成唯一指標。

積金易之後，受託人名稱有甚麼改變？

積金易加入時間表是核對現行計劃名稱的實用來源。特別要留意：時間表註明，原信安強積金計劃已改用BCT名稱，並由銀聯信託管理。^[3] 比較這三項計劃時，應按現行BCT名稱及銀聯信託管理資料搜尋，避免重複列同一計劃。但計劃改名與法律實體核准紀錄是兩回事：積金局截至2026年10月5日的核准受託人登記冊仍列信安信託（亞洲）有限公司，不能由改名推論其核准已被撤銷。^[8]

其他品牌、受託人和計劃名稱也不是同一回事。例如日常說的銀行或保險品牌，未必就是法律文件上的受託人全名。做比較時應：

1. 在積金易看自己帳戶的完整計劃名稱；
2. 到積金局註冊強積金計劃登記冊核對；
3. 再到基金平台搜尋該計劃的成分基金。^[4]

DIS預設投資策略：框架相同，結果未必一樣

DIS由兩隻基金組成：

• 核心累積基金（CAF）：約60%投資於較高風險資產；
• 65歲後基金（A65F）：約20%投資於較高風險資產。

按DIS策略投資，50至64歲一般在每年生日逐步由CAF轉向A65F；生日非工作日順延。單獨選CAF或A65F不會自動執行隨齡降險。兩隻基金管理費上限為每年淨資產值0.75%、按日計；計劃加入積金易後，經常性實付開支上限下調至0.1%。所有計劃已於2026年4月30日完成加入，不能再把舊0.2%寫成現時上限。^{[9] [3]}

框架和收費上限由法例規定，但各計劃基金的實際持倉、追蹤結果、淨回報及非經常性開支仍可不同。截至2026年6月底，373萬個帳戶投資於DIS基金；CAF自2017年4月1日推出以來的平均年率化淨回報為7.3%。^[1] 這是整體歷史資料，不是未來保證。

點樣用積金易和基金平台完成比較？

第一步：在積金易點清帳戶

註冊後可在一個介面查看名下強積金帳戶、結餘和供款紀錄。^[6] 先找出重複的個人帳戶和仍在供款的現職帳戶。

第二步：到基金平台建立候選清單

按資產類別、風險和FER篩選，再比較年率化回報。每個候選基金記下：完整名稱、所屬計劃、FER、風險級別和你打算持有的原因。

第三步：先轉少一層複雜度

若只是舊個人帳戶太散，可先考慮整合；若想把現職僱員強制性供款累算權益轉走，才使用ECA。不要在未看清新計劃基金選擇前，只因一個迎新宣傳或短期排名便轉會。

ECA轉受託人：可以轉甚麼？

官方網站公布的預設規則是：現職僱員強制性供款權益，以每個供款帳戶計，每個曆年（1月1日至12月31日）一次、所選部分全數一筆過轉至自選計劃的個人帳戶；現職僱主強制性供款在仍受僱期間須留在原計劃，日後新供款仍進入僱主沿用的計劃。^{[7] [10]}

若以往受僱或自僱的強制性供款權益已轉入現職供款帳戶，該部分另可隨時全數一筆過轉往個人或其他供款帳戶，不能把現職僱員部分的預設一年一次限制套到所有舊權益。自願性供款另看計劃規則。^{[7] [10]}

假設帳戶共HK$80,000：HK$30,000來自現職僱員強制供款、HK$30,000來自現職僱主強制供款，另HK$20,000為已轉入的前工強制供款權益。依網站預設，三部分依次是每供款帳戶曆年一次全數轉到個人帳戶、仍受僱時保留、另按前工規則隨時全數轉到個人或供款帳戶；不是HK$80,000都能按同一路徑轉走。這是分類示例，實際餘額及轉移指示仍須按帳戶確認。^{[7] [10]}

現職僱員自願性供款權益能否轉移，須先看原計劃管限規則；如可轉移，也只可轉至個人帳戶，不能轉至另一個供款帳戶。^[11]

若轉移涉及贖回及重新買入，期間有市場空檔及未知交易價格風險；同一計劃、相同投資單位類別（如適用）的帳戶之間，公開表格另列單位／結餘轉移，並非每宗都賣出再買入。^[11] 操作前先確認：

• 轉的是哪個供款帳戶和哪部分權益；
• 新計劃的基金分配指示；
• 會否失去保證基金的資格或條件；
• 通知和紀錄是否已在積金易保存。

次數與年末日期補充： 多職或轉工後的不同供款帳戶各自計次，不是所有帳戶共用每年一次名額。網站以積金易在12月31日前收到正確完整申請計該年轉移權，並非一定等到款項完成轉入；不用等足12個月，下一曆年1月1日可再按規則申請。現行PP-26V4指南另保留原計劃管限規則明文允許更密轉出的條件；本文未核實任何具體計劃提供，應取得現行文件及書面確認。^{[10] [11] [12]}

常見錯法

• 把受託人當成一隻基金：同一計劃內不同基金的風險和FER可以差很遠。
• 只看一年回報：短期冠軍未必適合你的退休年期。
• 跨類別比FER：股票基金、債券基金和保守基金不是同一種風險。
• 沿用Principal舊名稱：現時應按積金易的BCT名稱和最新文件搜尋。
• 以為積金易令所有基金一樣：它統一行政，不會統一投資組合。

FAQ

強積金受託人邊間最好？

沒有一間受託人適合所有人。應先在積金局強積金基金平台篩選風險及投資目標相近的基金，再比較基金開支比率、長期表現、基金選擇及服務。只用整間受託人的品牌或單一基金短期回報排名，容易比錯。

基金開支比率（FER）愈低愈好嗎？

在投資目標、風險及追蹤方式相近的前提下，較低FER有利長期淨回報。不過FER是過往財政期的開支資料，不是未來回報保證；不同資產類別亦不宜單靠FER直接比較。

積金易推出後，還要比較受託人嗎？

要。積金易把帳戶查閱、供款及轉移等行政程序集中處理，但各計劃提供的成分基金、基金收費、投資表現及部分服務仍有差異。積金易方便管理，不會令所有計劃變成同一個投資組合。

DIS預設投資策略各受託人是否一樣？

DIS由核心累積基金及65歲後基金組成，按策略投資才在50至64歲逐年降險；單獨選基金不會自動執行。管理費上限為每年淨資產值0.75%，加入積金易後經常性實付開支上限為0.1%；兩項上限與實際FER不同，持倉、表現及非經常性開支仍可有差異。

我可以用ECA轉強積金受託人嗎？

可以。網站預設現職僱員強制性供款權益按每供款帳戶、每曆年一次，全數轉至個人帳戶；現職僱主強制性供款仍須保留，日後新供款進入原計劃。前工或自僱強制性供款權益若已轉入現職供款帳戶，該部分另可隨時全數轉至個人或其他供款帳戶。原計劃如有明文容許更密轉出，仍須按現行管限規則確認；本文未認定任何具體計劃提供此安排。

原信安Principal強積金計劃去了哪裡？

原信安的易富之選、明智之選及800系列，在積金易現行時間表列為BCT名稱及銀聯信託管理。搜尋具體計劃應用現名；信安信託的核准法律實體紀錄仍在積金局登記冊，不能只憑改名認定核准已撤銷。

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免責聲明：本文只供一般資訊，不構成投資建議。強積金屬長期投資，基金價格可升可跌。作出轉移前，請閱讀計劃說明書並按個人風險承受能力決定。

資料來源

1. 積金局，2026年第二季主要數據及DIS表現（8月18日公布，數據截至6月底）。官方資料
2. 積金局，強積金基金平台——基金開支比率分析（最新統計截至2026年8月31日）。https://mfp.mpfa.org.hk/mobile/tch/mpp_fer.jsp
3. 積金易，強積金計劃加入積金易時間表。https://www.empf.org.hk/latestNews/news/empf_onboarding_schedule
4. 積金局，註冊強積金計劃公開登記冊。https://www.mpfa.org.hk/info-centre/public-registers/registered-mpf-schemes
5. 積金局，預設投資策略（DIS）。https://www.mpfa.org.hk/mpf-investment/portfolio/default-investment-strategy
6. 積金易，成員常見問題。https://www.empf.org.hk/FAQ/member/
7. 積金局，ECA對不同人士的影響及前工權益例外。官方FAQ
8. 積金局，強積金核准受託人登記冊（本次實際兩頁核對，資料日10月5日）。官方登記冊
9. 積金局，DIS現行FAQ：策略、生日降險及加入積金易後收費上限。官方FAQ
10. 積金局，ECA轉移規定：個人帳戶去向、整個權益部分及每供款帳戶計次。官方FAQ
11. 積金易現行P(P)表格（本次由官方常用表格下載；頁腳PP-26V4），指南第4、5及12節。官方PDF
12. 積金局，ECA申請程序與年底計次。官方FAQ
13. 積金局強積金基金平台，FER的定義及歷史資料限制。官方詞彙