QDAP 扣稅年金 2025/26：合資格延期年金完全攻略（比較 + 計算 + 避坑）
報稅季來臨，QDAP（合資格延期年金）是打工仔「儲退休 + 慳稅」的雙重工具。根據保監局資料，目前市場上有超過 20 份 QDAP 產品接受投保[1]，保證內部回報率（IRR）由約 1% 至 4.3% 不等——揀錯產品，20 年累計回報可相差超過 22 萬元。
資料查核聲明：以下資料來自保監局（IA）、稅務局（IRD）及各保險公司官方網頁，僅供參考，實際以機構公佈為準。
快速結論
- 扣稅上限：每年 $60,000（QDAP + TVC 合計）
- 最高慳稅：$10,200（以 17% 邊際稅率計）
- 保證 IRR 最高：中銀人壽延期年金（固定年期）達 4.3%（計及保費折扣及 17% 稅階）
- 100% 全保證之選：恒生「易入息」延期年金計劃，保證 IRR 3.02%–3.3%
- 適合人群：月薪 $30,000 以上、已供滿 TVC 或不想鎖資金至 65 歲
- 揀計劃關鍵：保證 IRR > 保費折扣 > 年金期彈性 > 保單貨幣
什麼是 QDAP？
QDAP（Qualifying Deferred Annuity Policy，合資格延期年金保單）是經保監局認證的延期年金計劃。投保人先供款數年，保險公司在約定年齡起每月派發年金入息，同時保費可用作薪俸稅扣除[1]。
QDAP 認證要求
保監局對 QDAP 有嚴格門檻[2]：
- 總保費最低 $180,000
- 保費繳付期最少 5 年
- 年金領取人須年滿 50 歲才可開始領取
- 年金期最少 10 年
- 保證年金款項佔預計年金總額不少於 50%
- 產品須清楚披露內部回報率（保證 + 非保證）
QDAP 扣稅規則重點
扣稅上限與計算
- 每個課稅年度（4 月 1 日至翌年 3 月 31 日）扣除上限 $60,000[3]
- 此上限為 QDAP 保費與可扣稅自願性供款（TVC）的合計上限
- 如同時有 TVC 和 QDAP，稅務局會先扣除 TVC，餘額再扣 QDAP 保費[3]
誰可以申請扣除？
- 納稅人本人：為自己購買的 QDAP 保費
- 為配偶購買：年金領取人（配偶）須持有香港身份證[3]
- 夫妻共同分配：夫妻可協議分攤扣除額，但合計不超過已繳保費[3]
- 不可為父母購買扣稅：年金領取人限於納稅人本人或配偶
扣除次序規則
稅務局明確規定[3]：
- 先扣除 TVC
- 餘額才扣 QDAP 保費
- 合計上限 $60,000
例子：小明供 TVC $40,000 + QDAP 保費 $50,000，合共 $90,000。先扣 TVC $40,000，餘額 $20,000 扣 QDAP → 實際扣除 $60,000。
2025/26 年度 QDAP 產品比較
以下比較 8 款市面主流 QDAP 產品，假設為 45 歲非吸煙男性、港元保單、5 年供款、年金期 10 年（保監局標準比較基礎）[4]：
| 保險公司 / 產品 | 保證 IRR | 預期總 IRR | 保費折扣 | 保證比重 | 供款期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中銀人壽延期年金計劃（固定年期） | 4.3% | 4.3% | 4% | 100% | 5 年 |
| 恒生保險「易入息」延期年金計劃（100% 全保證） | 3.02%–3.3% | 3.02%–3.3% | — | 100% | 5 年 |
| 忠意人壽 悠然稅悅延期年金 | 2.5% | 2.15%–3.6% | 高達 20% | >50% | 5/10 年 |
| 永明保險 豐碩延期年金計劃 | 2.5% | 3.2%–5.0% | 有 | >50% | 5/10 年 |
| 宏利 歲稅樂享延期年金 | 2.0%–2.5% | 3.5%–4.6% | 有 | >50% | 5/10 年 |
| 友邦 AIA延期年金計劃2 | 2.0%–2.5% | 3.0%–4.0% | 有 | >50% | 5 年 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 1.5%–2.0% | 3.5%–5.7% | 有 | >50% | 5/10 年 |
| 滙豐 盈達延期年金計劃 | 1.03% | 2.82% | 有 | >50% | 5 年 |
備註：保證 IRR 已計入保費折扣及 17% 稅階節省。數據來源為各公司產品小冊子及 10Life 2026 年 3 月調查[4][5]。實際 IRR 因投保年齡、貨幣、年金期而異，投保前請參閱產品說明書。
產品特色速覽
中銀人壽（固定年期）：全保證之王，保證 IRR 冠絕全市場；5 年供款、10 年派息；可選港元 / 美元 / 人民幣[6]。
恒生「易入息」（100% 全保證）：年金入息 100% 保證，適合極度保守型投資者；網上即可投保[7]。
忠意 悠然稅悅：10Life 穩定型收入排名 No.1；保費折扣高達 20%（限時）；供款及年金期靈活[8]。
安達 Gold富稅：預期總 IRR 極高（8 年達 5.7%），但保證部分偏低，適合願承受非保證風險的投資者[9]。
實戰計算
情景一：月薪 $40,000、17% 邊際稅率
假設：每年繳付 QDAP 保費 $60,000，供款 5 年，選擇中銀人壽（固定年期）。
- 每年慳稅：$60,000 × 17% = $10,200
- 5 年合共慳稅：$10,200 × 5 = $51,000
- 累計保費：$60,000 × 5 = $300,000
- 期滿保證收入（20 年期）：以保證 IRR 4.3% 計算 ≈ $429,000
- 慳稅 + 保證回報合計：$51,000 + $429,000 = $480,000
情景二：月薪 $25,000、10% 邊際稅率
假設：TVC 已供 $30,000，QDAP 再供 $30,000 用盡上限。
- QDAP 慳稅：$30,000 × 10% = $3,000 / 年
- 5 年 QDAP 慳稅：$3,000 × 5 = $15,000
情景三：夫妻合計用盡 $120,000
假設：夫妻各有收入，各自為自己購買 QDAP 各 $60,000。
- 每人每年慳稅：$60,000 × 17% = $10,200
- 夫妻合共慳稅：$10,200 × 2 = $20,400 / 年
邊個適合買 QDAP？
適合 ✅
- 月薪 $30,000 以上、有穩定稅單
- 已用盡 TVC $60,000 上限或不想資金鎖至 65 歲
- 追求保證回報、不願承受投資風險
- 50 歲前有充足時間累積
不適合 ❌
- 月薪低、免稅額已足夠覆蓋稅款
- 現金流緊張、$180,000 最低保費門檻太高
- 需要資金流動性（QDAP 提早退保會蝕本）
- 已通過其他方式（TVC、VHIS、居所貸款利息）用盡扣稅額度
避坑與進階建議
1. 睇保證 IRR，唔好只睇預期總 IRR
非保證部分取決於保險公司投資表現和分紅政策，可能為零。揀產品應以保證 IRR 為首要比較基準。
2. 保費折扣≠長期回報
部分產品以高額保費折扣（20%–30%）吸引投保，但保證 IRR 偏低。折扣是一次性，IRR 影響整個年金期——算清楚實際期滿總回報才決定。
3. 供款期選擇
- 5 年供款：每年 $60,000 × 5 = $300,000，扣稅年期短，單年效果最大
- 10 年供款：每年 $36,000 × 10 = $360,000，可用較低年繳保費達到門檻，但 10 年都要持續供款
4. QDAP vs TVC 的取捨
| 比較項目 | QDAP | TVC |
|---|---|---|
| 扣稅上限 | 合共 $60,000（先扣 TVC） | |
| 鎖定年期 | 至年金開始（≥50 歲） | 至 65 歲 |
| 回報類型 | 保證 + 非保證年金 | 基金投資（自負盈虧） |
| 風險程度 | 低（有保證成分） | 中高（視乎基金選擇） |
| 流動性 | 極低（退保扣費） | 低（65 歲前不可提取） |
| 適合人群 | 保守型、要保證回報 | 進取型、願自行選基金 |
策略建議：兩者可並用。例如 TVC $30,000（選指數基金追增長）+ QDAP $30,000（鎖定保證回報）= 用盡 $60,000 上限。
5. 報稅表填寫
在 BIR60 表格第 10 部「合資格年金保費及可扣稅強積金自願性供款」填寫已繳付的 QDAP 保費金額。保留保費收據作證明文件。
6. 冷靜期退保
投保後有 21 日冷靜期。如在冷靜期取消保單並獲退還保費，該退還金額不可申請扣稅[3]。
FAQ
Q1: QDAP 合資格延期年金是什麼？
QDAP 是經保監局認證的延期年金保單，符合條件的保費可享薪俸稅或個人入息課稅扣除，每年上限 $60,000（與 TVC 合計）。年金領取人須年滿 50 歲才開始收取年金，年金期最少 10 年。
Q2: QDAP 最多可以慳幾多稅？
以最高邊際稅率 17% 計算：$60,000 × 17% = $10,200 / 年。5 年供款期合共可慳 $51,000。
Q3: 可以同時買多份 QDAP 嗎？
可以。納稅人可在同一課稅年度為多份 QDAP 繳付保費並申請扣除，但扣除總額不超過 $60,000[3]。
Q4: QDAP 和 TVC 點揀好？
視乎風險偏好。QDAP 提供保證回報、適合保守型；TVC 可投資基金、適合進取型。兩者可並用分配 $60,000 上限。
Q5: 提早退保會點？
提早退保通常會損失部分本金（退保費用 + 未完成供款期罰則）。QDAP 設計為長期產品，不建議中途退保。
Q6: 幫配偶買 QDAP 可以自己扣稅嗎？
可以。為配偶購買 QDAP 並繳付保費，納稅人可申請扣稅，但配偶（年金領取人）須持有香港身份證[3]。
延伸閱讀
免責聲明：本文僅供參考，並非稅務建議或保險產品推薦。投保前請參閱保監局網站及各產品說明書，並諮詢專業稅務顧問。
資料來源
- 保險業監管局，合資格延期年金保單名單。https://www.ia.org.hk/tc/qualifying_deferred_annuity_policy/List_of_QDAP.html
- 保險業監管局，合資格延期年金保單。https://www.ia.org.hk/tc/qualifying_deferred_annuity_policy/index.html
- 稅務局，「合資格年金保費」及「可扣稅強積金自願性供款」的扣稅安排。https://www.ird.gov.hk/chi/faq/annuity_qp.htm
- 10Life，扣稅年金八款產品期滿回報差距可達約45％。https://www.10life.com/zh-HK/blog/qdap-long-term-income-research
- 經濟日報，10Life調查：8款熱門扣稅年金產品保證回報相差達22萬。https://wealth.hket.com/article/4099897
- 中銀人壽，中銀人壽延期年金計劃（固定年期）。https://www.boclife.com.hk/tc/product/boc-life-deferred-annuity-fixed-term.html
- 恒生保險，「易入息」延期年金計劃(100%全保證)。https://www.hangseng.com/zh-hk/personal/insurance-mpf/retirement-wealth-education/eincomepro-guaranteed/
- 忠意人壽，悠然稅悅延期年金。https://www.generali.com.hk/ZH_HK/savings-and-retirement/lionharvest-prime-deferred-annuity
- 安達人壽，Gold富稅延期年金計劃。https://www.chubb.com/hk-zh/articles/individuals/what_is_annuity.html
