QDAP合資格延期年金比較2026：4款現售計劃、年期及扣稅實算

QDAP合資格延期年金比較2026，先看何時供完、何時開始收錢，再看保證現金流及退保價值。扣稅額是減少應課稅入息，並非保單每年派給你的回報。保監局名單的表一列接受新投保產品；表二列停售產品，現有合資格保費的扣稅資格不受停售影響。^[2]

本文於2026年10月6日重查名單及產品資料，比較永明、滙豐、保誠和宏利四款產品的結構，並用原創例子分清累積期、TVC共用扣稅額和退保預算。這四款是比較樣本，不是完整市場名單，也不按不同假設下的最高IRR排冠軍。

資料查核聲明：以下依保監局、稅務局、保險公司產品文件及明確標示日期的消委會研究整理。認證不代表保監局推薦或保證回報；投保配額、個人資格及利益仍以當期申請和保單文件為準。

快速結論

四款現售QDAP比較：貨幣、供款期及年金期

10月6日查閱的保監局名單仍把下列四款列於表一，頁面本身標示「截至01/04/2026」。認證名單日期與本文查閱日期是兩回事。表一代表接受新投保申請，不代表每位申請人一定獲批，或所有年期組合都有配額。^[2]

這張表回答的是結構差異。它沒有把不同投保年齡、貨幣、供款方式或領取時間的「最高總IRR」放在同一排名。若你的退休時間與其中一款的開始年齡不合，先處理年期配搭，再比較回報。

供款期、累積期、年金期：不要把時間加兩次

累積期由保費開始累積起計，包含供款時間及供完後的延期時間。保誠小冊子也明確把積存期由繳付首期保費時計起；不能把「供款5年、積存20年」直接理解成等25年才收錢。^{[1] [7]}

以下只是解釋時間軸的假設例子，並非任何一款保單的報價或已獲批配搭：

同樣總保費，較短供款期會把付款集中在較少年度，但不代表每年都能用盡扣稅額。較長領取期也不必然有較低或較高IRR，仍要看同一條現金流。固定年金期提供指定年期收入，不能當成終身收入保證。

QDAP扣稅實算：先扣TVC，才計年金保費

每名納稅人QDAP及TVC合計上限是每課稅年度HK$60,000，稅務局先扣TVC，再把餘額用於已繳合資格年金保費。退款後只計淨保費，也按實際付款年度處理；不是保費到期便自動得到扣除。^[4]

QDAP可扣額 = min(該年度已付合資格年金淨保費，max(0，60,000－該年度先獲扣除的TVC))

QDAP減稅估算 = QDAP可扣額 × 假設適用的邊際稅率

第二條只是簡化模型，假設整筆扣除都落在同一邊際稅率、有足夠應課稅入息，亦沒有其他評稅方式改變結果。扣除額不是直接從稅款減去的金額。

能否扣稅還要看個人資格，例如年金領取人是否為納稅人或配偶，以及在相關課稅年度持有香港身份證。夫妻可按規則分攤合資格保費，但不能重複申索同一款額；沒有應課稅入息的一方，也不會因持有QDAP就得到現金退稅。^[4] 詳細申報及夫妻例子見QDAP扣稅攻略；共用上限見強積金TVC扣稅。

保證IRR與總IRR：同條件才可比較

IRR把供款及領取的日期、金額換算為年率，不是每年派息率。保證IRR只用保證現金流；總IRR另計預計非保證現金流。中途退保、貸款、改變付款方式或不按假設領取，結果可能不同。^{[1] [8]}

保監局GL19要求小冊子以45歲非吸煙男性作說明例子，保證與總IRR分開披露；個人化IRR在2020年3月31日之後屬強制披露要求。沒有固定保單期的產品，IRR採用30年年金期假設，並不是承諾只派30年。計算要考慮實際行政費用，並排除年金支付後再投資的回報。^[1]

以上是索取利益說明的問題清單。過往非保證利益紀錄只能作參考，不能把另一份保單的表現當成這款產品的將來回報。永明的歸原紅利宣派後有其保證處理；滙豐的積存利息則仍為非保證，不能把所有「紅利」一概當成相同承諾。^{[5] [6]}

提早退保：2021年的研究不能當成2026年價目

消委會於2021年2月17日公布的23款樣本比較中，首個保單年度完結時，退保價值相當於已繳保費14%至82.4%。這是當年研究範圍，不是本文四款在2026年的統一退保比例。^[9]

真正要計的是你自己的保單：

該時點現金差額 = 累計已繳保費－該時點可收取的退保價值

保證退保值及預計非保證部分應分開列。不要把未來仍須供的保費、將來年金總額或可能慳到的稅，混入當日可拿走的現金。斷供、部分提取或保單貸款也可能影響年金與退保值；例如宏利與滙豐的小冊子都有漏供或退保風險說明，彈性安排另有條件。^{[6] [8]}

外幣計劃另有匯率風險；保證給付仍是保險公司的合約責任，不是銀行存款或免信貸風險資產。冷靜期取消並獲退還的保費，應從可扣稅保費中減去；一般退保現金價值與退還保費是不同概念，不要自行混算。^{[1] [4] [6]}

選擇前，先把供款與退休需要寫下來

先問自己能否持續供款、短期是否會用到這筆錢、預計甚麼時候需要退休收入。若現有免稅額與扣除已令你毋須繳稅，扣稅不會額外變出收益；若現金流不足，延繳安排也不代表免供或沒有代價。把保證現金流、身故安排、外幣風險及提早終止條款一起核對。這是預算檢查方向，並非個人投保建議。

保監局「年金至識揀」工具怎樣用？

官方入口列出五條問題：現時年齡、保單貨幣、保費供款期、開始領取年金年齡及領取期。也可查閱附指定產品資料的QDAP全名單。先用它縮小產品結構範圍，再向保險公司索取個人化利益說明與合約。^[3]

工具的公開聲明指資料不包含全部產品詳情，也不構成產品推薦、表現保證或專業建議。不要單靠工具結果決定；實際資格、風險和保障仍要看產品小冊子、利益說明及保單合約。^[3]

FAQ

QDAP合資格延期年金點揀好？

先確認保監局表一的產品名稱和參考編號，再把相同年齡、貨幣、供款頻率、累積期及年金期的保證現金流、IRR和退保價值放在一起比較。本文四款是結構樣本，沒有按不同假設下的最高IRR排名。

QDAP保證IRR同總IRR有咩分別？

保證IRR只按保證現金流換算年率；總IRR另計預計非保證部分。兩者都不是每年派息率，中途退保或改變假設後，實際結果可能不同；紅利宣派後是否成為保證，也要看該產品條款。

QDAP扣稅上限係幾多？

每名納稅人每課稅年度QDAP與TVC合計上限為HK$60,000，先扣TVC，餘額才扣年金淨保費。假設TVC40,000元、合資格年金保費50,000元，QDAP可扣20,000元；若整筆按17%假設稅率計，年金部分減稅3,400元。

QDAP供款期同累積期有甚麼分別？

供款期是繳保費的時間；累積期包括供款及之後延期時間。假設45歲開始、供5年、65歲領取，累積期是20年，包含5年供款和15年延期，不能把5年再加到20年之後。

QDAP提早退保會點？

可能收回少於累計已繳保費。消委會2021年23款樣本的首年退保值為已繳保費14%至82.4%，不是2026年本文四款的報價。應查自己的保證與預計退保值；冷靜期退回的保費也不能作扣稅。

邊間QDAP保證IRR最高？

本比較不把不同年齡、貨幣或年期的最高數字排成冠軍。先固定付款和領取假設，再對照保證IRR及現金流；總IRR包含非保證部分，不能當成到手承諾。

可以用保監局工具自己比較嗎？

可以。官方「年金至識揀」入口按現時年齡、貨幣、供款期、開始領取年齡及領取期五條問題找選項，結果只供參考，並非產品推薦。投保前仍要查個人化利益說明和合約。

延伸閱讀

• QDAP扣稅攻略——申報、夫妻分攤與年度扣除
• 強積金TVC扣稅——與QDAP共用HK$60,000限額
• 個人免稅額一覽——核對現有免稅額
• 薪俸稅計算——扣除額與實際稅款的分別
• 危疾保險比較——醫療及收入保障與退休儲備
• 被動收入藍圖——其他現金流方案的風險與用途

免責聲明：本文於2026年10月6日查核，僅供一般教育及比較，不構成投保、稅務或財務建議。銷售狀態、個人資格、利益、IRR及退保值，以保監局名單、保險公司當期文件及個人化利益說明為準。

資料來源

1. 保險業監管局，《合資格延期年金保單指引》GL19，附件A第2–19及退款規定（現行官方文件，2019年4月1日起生效）。官方PDF
2. 保險業監管局，合資格延期年金保單名單（頁面標示截至01/04/2026，本文10月6日查閱）。官方名單
3. 保險業監管局，「年金至識揀」公開入口及免責聲明。官方入口
4. 稅務局，合資格年金保費與可扣稅強積金自願性供款扣稅安排（問題1–9）。官方FAQ
5. 永明金融，《豐碩延期年金計劃》小冊子，第3–4頁及重要風險。官方PDF
6. 滙豐，《聚富入息延期年金計劃》小冊子，第7–8頁年期表及主要風險。官方PDF
7. 保誠，《雋逸人生延期年金計劃》小冊子，第4頁及保障、風險說明。官方PDF
8. 宏利，《歲稅樂享延期年金》小冊子，第3、5頁及注2–5。官方PDF
9. 消費者委員會，合資格延期年金宜以個人化計劃貨比三家（2021年2月17日，532期研究）。原研究新聞稿
10. 永明金融，豐碩延期年金計劃現行產品頁。官方網頁
11. 滙豐，聚富入息延期年金計劃現行產品頁。官方網頁
12. 保誠，雋逸人生延期年金計劃現行產品頁。官方網頁
13. 宏利，歲稅樂享延期年金現行產品頁。官方網頁